国海证券2017年中报点评:积极调整业务结构,稳健面对市场风险
2017-08-31 14:58:38 来源:中国财经时报网 评论:

国海证券发布半年报称,公司2017年1-6月实现营业收入14.38亿元,同比下降15.1%;归属于上市公司股东的净利润3.58亿元,同比下降34.13%;基本每股收益0.08元,下降38.46%;加权平均净资产收益率2.59%,下降1.49个百分点。

整体市场弱势震荡,国海证券整体业绩出现一定的下滑,在这段期间内,公司针对性优化自身内部风险控制能力,以各项业务转型措施面对挑战。零售财务管理、企业金融服务、销售交易、投资管理和信用五大业务板块业务营收分别占比30.34%、15.61%、17.31%、18.05%、30.37%,其中销售交易、投资管理和信用营收占比分别上涨7.73、3.12、6.72个百分点。

集中发力,股权融资业务创下历史新高

2017年上半年,市场公司债、短融、中票、企业债等信用债发行业务全面萎缩,债券承销市场规模大幅下降,面对此背景,国海证券企业金融服务业务板块转型调整,集中发力股权融资业务,上半年完成4家企业IPO的保荐承销,为2家企业完成定向增发,股权融资业务创下历史新高,带来承销收入7188.68万元,建立企业金融服务板块中新的收入支撑点,板块实现营业收入2.25亿元。

经纪业务市场份额稳定

受2017年上半年二级市场交投清淡,新开户数量小等因素的影响,2017年上半年沪深两市A股交易额下降18.45%,在此背景下,国海证券通过制定零售财富系统调整改革措施、聚焦渠道发展及团队建设、加强合规内控管理等一系列措施,依然保持了A股经纪市场份额的稳定,基金销售份额实现了0.69%的提升,推动整体业务保持稳中有进发展,证券经纪业务实现营业收入2.15亿元。公司继续保持向综合金融服务机构转型的方向,新增代销金融产品24只,在线产品数量达到127只。2017年上半年,公司零售财富管理板块实现营业收入4.36亿元。

销售交易业务收入大幅增长

销售交易业务板块整体状况良好,实现营业收入2.49亿元,同比增长53.50%。其中证券自营业务中的固定收益证券投资处于行业优势地位,投资收益率大幅领先公募债券基金平均水平,权益证券投资的投资标的100%跑赢行业指数,实现正收益,,收入较2016年同期明显上涨。

资产管理业务对未来经营影响不大

投资管理业务板块实现营业收入2.6亿元,同比增长2.63%,其中资产管理业务在债券事件影响下正常运行,虽然资产管理产品备案被暂停一年,但牌照资格和存量业务并未受到影响,且资管业务收入比例仅占总营收的5.57%,对公司整体营收影响不大。截至6月30日,国海证券受托客户资产管理总规模达1811.23亿元,较年初增长35.37%,资产管理业务实现收入8007.72万元,同比增长47.71%。国海证券子公司国海富兰克林投资业绩表现稳健,管理31支公募基金及11支专户产品,总规模250.28亿元,是实现营业收入1.02亿元。

信用业务稳中求进

信用业务作为2017年上半年营业收入最高的业务板块保持高速增长,实现营业收入4.37亿元,同比增长9%。保持2016年的信用业务多元化转型方向不变,稳固推进融资融券业务的同时,重点突出股票质押式回购交易业务,不断创新业务产品线,上线小额质押融资可取产品,树立特色信用业务品牌形象。截至2017年6月30日,公司融资融券余额约62.08亿元,股票质押业务待回购初始交易金额107.03亿元。

研究业务与网络金融业务保持增长,提升研究服务能力,发布深度报告同比增长132%,开立交易单元的机构客户较年初增长7.4%,2017年上半年公司成立第一家互联网营业部,开业运营一个半月承接开户3582户,有效户客户资产达到1亿元,探索适应互联网零售新模式。

大股东增持,看好区位发展优势

大股东广西投资集团坚定不移地支持国海证券的发展,今年上半年以来,广西投资集团已按照原增持计划增持国海证券2%股份,并计划在二级市场进一步增持不超过总股本2%的国海证券股份,全部累计增持股份不超过国海证券总股本4%,实施期限为自2017年5月19日起的12个月内,以此表达对国海证券未来发展的信心。

除此之外,国海证券所在地广西符合国家战略的区位优势,广西作为面向东盟的前沿和桥头堡,具有和东盟国家海陆相连的独特优势。国海证券是国内首批设立在广内注册的惟一一家综合型证券公司,也是广西唯一一家上市金融机构,在广西市场中具有深厚的品牌认知度与知名度,证券经纪业务在广西本地市场的占有率常年保持第一。在国家“一带一路”的发展战略中,广西是21世纪海上丝绸之路和丝绸之路经济带衔接的重要门户,可以预见国海证券将会受益于国家战略政策扶持,在股权融资、股票经纪等业务板块仍有较高的发展潜力。

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