老虎证券社区热帖:对股市心存敬畏 你的盈利可能只是运气
2017-07-04 12:30:59 来源:中国网 评论:

(本文首发于老虎证券社区,作者路人丁,为老虎证券用户投资心得分享。更多内容请访问老虎社区。)

苹果我是一直都看好的公司。在刚入美股的时候第一周因为好奇期权,财报赌错,资金量直接腰斩,之后就是靠苹果成功扭亏。期权一时爽啊~

第一次赌苹果的时候就是16年最后一季度的时候,当时是刚刚入美股的坑。当时了解了苹果在国内市场的情况,当时觉得国内的比较有代表性,因为此前的几次财报都因为中国市场都是主要推动,国外市场相对增速并不高,当时的高增速推动苹果在国内疯狂的开店。但Iphone7之后国内苹果销量整体下滑,当时想着国内之前一直是苹果销量的第二大市场,代表性应该很不错,得到结论苹果这季度销量下滑挺厉害的,这么高的价位应该比较危险,于是就没有入。结果……猜对了也没对,大中华销量大幅下降,但是总体看是苹果史上最优财报。当头一棒,要看总体, 你以为有代表性的不一定是真的。

之后就开始更深入的了解基本面,看技术面,找各种技术点位,持续看涨(后面发现这两个季度苹果看点位还不如直接无脑买,主要是赶上几个大趋势)。理性的看待公司,看到了iPad的衰弱,Mac的大更新以及专业领域(设计、媒体)的不可代替性,以iPhone为中心构建的具有强大粘性的生态体系,太高的市场占有率导致的被认为增长开始减速(苹果公司的解决方法是苹果开始将盈利点转向服务,例如Apple Care的强推,大家如果现在去苹果直营店也可以很明显的感觉到),中间赶上巴菲特入场,股价再次飙涨。

VXX、TUIX、 ERY、DUST等等这些都是在最开始接触的美股的时候发现原来美股还有这么多好玩的,于是开始都想试试,开始乱买,凭感觉,能源黄金ETF,多倍ETF,波动率ETF,真的是乱买。之后慢慢了解了多倍ETF的损耗(之后再也没碰过多倍ETF),技术分析(技术分析太烂,学习中也一直不怎么操作)。在这段时间因为时差,不怎么能日内或者短期内操作,开始慢慢的转向个股。最近看老虎证券投研团队发布的研报,大盘走势和能源黄金的技术分析都挺有意思,之后应该会参考着做一做。毕竟大盘的走势对个股还是挺大的。买个股的时候都会放一个ES或者SPY的窗口在旁边参考,设定号支撑阻力位。学习的过程中也了解到ES是什么,全球股市的联动效应。

法拉第未来这个买的特别好玩,就是看老虎证券Tiger Trade内的分红信息,看到分红好高啊,于是就买了,当时还不知道除权前后股价的变动规律,这之后才知道原来除权日前股价已经包含了分红的价格,后面也没有再追分红,基本这个盈亏平衡。

英伟达当时买的时候正好赶上芯片热门的尾巴,无脑跟了一下,同时刚刚接触期权,买了短期。同一个标的买了两次,第一天买完第二天一看,涨了!加一手!然后觉得到了高位出了1手小赚,剩下的一个就亏了近1/4,临近行权日,平了。平完第二天标的大涨,因为行权日将近,我没能撑住。之后看股价走势也无脑拼过波动,有赢有亏,但都会有些依据,技术面,消息,财报。而不是只是凭感觉,就算亏了,也可以知道为什么,之后也可以去避免。我们没有办法全部赌赢,但是可以增加盈利的概率。

期权的时间价值给我上了一课。此前只看涨,觉得动辄几十上百的百分比,看着好开心。不过过程中坚守低仓位运作,毕竟期权的风险太大,可以翻倍,同样也可以一夜之间变纸。老虎证券社区里比较火的大V用户核桃妈,当时看到她近万的期权,觉得手笔好大。但大家不要只看核桃妈的盈利,同样要看到她对标的的分析准备,这些才是真功夫。不过大家也需要注意核桃妈之前在老虎证券社区晒单的最大回撤一样不小,核桃妈也总提醒大家期权的风险。买期权前想一想,能不能接受一夜变纸?这种例子真的太多了,再加上行权日的时间问题,倒在胜利前夜远比正股的要多得多。最近两周出现过的几次大盘大幅下跌,应该很多期权重仓深受其害。当时还跟着热点买过AMD、高通的故事也挺多……后面说。

奈飞公司也是最开始赌的财报,之前分析公司股价已经运行在一个历史高点,美国国内用户订阅人数市场占比巨大,季度内并没有热门剧要开播,用户增速应该开始减缓,并不能支撑如此高的股价,应该会出现回调。结果财报出来后增长新高,国际国内用户数量全部大涨,股价飙涨。我买的PUT的期权,快速平掉,但是整个资金直接腰斩,一半资金瞬间没了。之后靠着AAPL扭亏为盈。

这次给我的教训就是大仓位期权的风险,你想大赚,就要承受大亏的可能。

SPDR追踪精选金融股指ETF这个标的我赌过一次,当时赌川普金融预期监管信息后金融股走势,当时根据他之前的行为以及承诺判断,川普虽然经常会违背承诺,但是大方向上整体还是可以赌一把的。出尔反尔是他谈判的手段,例如F35当时因为价格过高,川普的言论,再例如他说总统专机太贵,波音股价下跌,但波音妥协后,川普达到目的后这阶段就结束了。所以买了金融ETF,并做好了下跌就多拿一段时间。结果是赌赢了。

再之后就开始越来越多的关注个股,赶上新一波的财报季,赌了欢聚时代、甲骨文等。

YY是在赌财报前看了相关的数据,公司虽然宣传远远不如陌陌等热门的直播公司,但是作为老牌直播平台,市场占有率持续第一,再加上虎牙,虽然公司宣传做的不好,但其江湖龙头地位不可否认。财报赌赢了。

ORCL可能许多虎友并不了解这个标的,公司是甲骨文,如果你学过编程,那么这家公司是不可能绕过去的。JAVA就是这家公司的。全球IT行业在google发表著名的分布式运算的PAPER之前,全球的数据服务都绕不开IOE(分别为IBM的小型机、Oracle数据库、EMC存储设备)。分布式的出现使得这些公司可以用个人级别的机器组合完成企业级的需求。但到目前为止,我们依旧可以听到去IOE化,这证明两件事情。1. IOE强大。2. 虽然喊了这么久,但是还是不能完全避开IOE。再加上查询的相关的当季数据,例如销售量,相关产品的搜索指数,热度,市场占有率的变化。最后赌涨赌赢两次,公司两次财报都推动股价大涨。

高通是在之前买英伟达(NVDA)的时候就有关注,因为知道高通强大的专利优势。高通在CDMA的专利基本垄断,就算你不用高通的芯片,专利费依然没有办法避免。高通当时受到国内发改委垄断诉讼,以及同苹果诉讼刚刚开始,按照此前公司早已被“习惯性”诉讼,我还想着这次是入场机会。但之后多次和苹果的诉讼来回后,股价一而再再而三的受到影响。长期来看我依旧看好高通,但我高估了我对资金的分配能力。我就想如果我把这部分资金放到了其他的标的上,能盈利多少。之后就开始清出部分资金。买了高通远期低IV的期权当正股持有。虽然看好公司,但是资金区分好短中长期,资金是有时间价值的,之后根据技术面下跌获利离场。

FB是赌了之前的财报,在老虎证券社区看了老虎研报,并跟进了相关信息,他对SNAP锲而不舍的抄袭最终导致抢占了SNAP的市场。对市场来讲,公司依旧有较大的增长空间,只是之前管理层声明的广告收入遇到瓶颈导致公司未来的增长预期受到影响。但相比SNAP,我更看好FB的INS会继续侵占SNAP的市场。

新东方、好未来这两个是看了老虎证券社区大神用户33 的帖子,开始对K12产生关注。结果发现无论从历史趋势、技术面分析还是基本面的了解,这两家公司都有着极为漂亮的表现。之前新东方的北美资格被撤,市场反应过度,出问题的营收占比远远低于下跌的市值,以及近期的好未来成都事件,经过分析都不会造成整体行业的系统性风险,于是稳定持有,市场证明是虚惊一场。这期间我关注了国内教育支出情况,二胎的增长率,每个孩子的支出增速,学区房的价格增长,这些都帮助我得出了利好的结论。最近正在关注,择时入场!

阿里巴巴这个是上次财报前入的,在老虎证券社区参考了老虎研报的信息。我对公司财报看好,但是买了之后盘前股价大跌,我之前设置的止损直接就把我震了出去,我看到之后的上涨趋势较为稳定,以及老虎证券社区中对于回购的部分文章之后,又在中场入场,整体来看稍有盈利,但由于震荡太厉害,并没有达到预期的效果。这部分现在看来没有办法避免,我的操作属于低频,基本开盘看看设定下几个关键位就睡了。第二天才能知道情况。说起这个,川普遇到情报质疑的时候开盘就开始关注,是否需要避险,看到止跌之后睡了,第二天起来一看盘中之后大盘有跌下去了……今年以来最大跌幅……本来想做个低买高买没赶上。前两周大盘震荡之前,公司股价技术面走势相当漂亮,入场~然后赶上大盘下跌……之后直接把我跌出了止损位。目前止损离场。但还是会关注。

总结

我的操作较为靠近IBD的套路,CANSLIM的思路。老虎证券社区里已经有虎友写了~大家可以看下。比如他的止损位设置原则,4%还是8%,亦或是10%以上,都对我有很大的帮助。和老虎证券社区的其他大神相比,我的收益并不好,最近行情适合波段,但对我来讲波段对我的能力来说还是很遥远的。最近这段时间受到市场整体影响,我说的这几只标的表现都非常飘逸~也不知道什么时候大盘可以稳定下来。

不要想着看别人说买什么,自己就买什么。这段时间对我最大的收获并不是赚多少,盈利多少,而是培养交易规则。做什么都要有根据,别人说好,自己看看是不是真的好。一定要有自己的判断,就算亏了也知道哪里不对,之后才能成长。 对市场心存敬畏,我之前很多盈利只是运气好,让我说为什么我其实根本说不出来。

我记得《笑傲股市》中说过,不要怕止损,严格遵循买之前的策略,哪怕是卖了就涨。复盘分析,为什么会这样,找到原因,而不是任其过去就结束了,在之后的操作中避免犯同样的错误。谁都不可能100%都对,学会止损,学会知道为什么,学会如何基本面+技术面分析,对我来讲这就是我要学习的。刚开始做期权多,之后学的期权知识越来越多,齐全的操作就越来越少了。好的期权策略真的可以规避很多风险。

老虎证券提示:证券投资是一项有风险的投资行为,投资者需要根据多方信息综合分析制定投资决策,本文只为投资者提供投资知识学习资料,并不构成任何投资建议。

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