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专利风险:企业上市的“阿喀琉斯之踵”
2017-05-27 09:12:42作者:​屈丽丽 来源:中国经营报 评论:

编者按/2017年5月5日,原是“共享单车第一股”永安行进行网上路演的时间,然而,由于一项突然而至的知识产权纠纷,却让永安行在登陆资本市场的前夜不得不做出暂缓IPO的决定。

事实上,不仅仅是永安行,包括摩拜在内,同样也在今年3月份因为专利侵权被诉,共享单车这一商业模式的推广者们,由于在“无桩模式、扫码开锁”等赖以发展的核心技术上并不掌握专利权(或存在专利瑕疵),不得不面对“资本局”升级中的尴尬,这也让技术创新尤其是专利权的重要性再次凸显。

对此,资深知识产权专家、北京海中知识产权咨询有限公司总经理黄贤涛告诉《中国经营报》记者,包括专利权在内的知识产权是企业的核心资产,知识产权的地位决定了企业所处的地位。从资本市场的视角来看,企业拥有的知识产权不仅涉及拟上市企业的资产完整性,还涉及到企业的持续盈利能力和竞争能力。因此,它一方面直接影响着企业能否顺利上市,另一方面也极大影响着企业的估值水平。

的确,据相关权威公开资料统计,早在2010年,我国国内就有61家上市公司因专利信息披露、知识产权诉讼纠纷等问题,在上市途中遇阻被否或延缓。近几年虽然缺少完整的统计数据,但案例却不胜枚举。

可以说,从苏州恒久、星网锐捷到新大新材、金运激光、高德红外,包括新东方、乔丹体育等等,无不是因为企业自身存在的知识产权问题,使公司的上市进程受到重大影响,轻者暂缓,重者搁浅。

在黄贤涛看来,“知识产权风险,尤其是专利权风险,已经成为企业上市的‘阿喀琉斯之踵’,在中国创业企业越来越重视商业模式创新的同时,急需将技术创新,尤其是该商业模式赖以发展的核心技术放到同等重要的位置,以免企业在关键的‘资本战’中遇到‘技术战’的冷枪。”

不实

专利信息披露不实引发的风险

典型案例:苏州恒久星网锐捷

北京市盈科律师事务所张宾律师曾指出,“专利等知识产权资产作为创业板拟上市公司的核心资产,在受到拟上市公司重视的同时,也会遭到竞争对手的紧盯,通过发起专利诉讼,延缓拟上市公司的上市进程,已成为不少公司采取的一种商业竞争手段。”

那么,拟上市公司的哪些专利问题容易成为企业上市的“内伤”,甚至被竞争对手所利用呢?首先,专利信息披露不实是拟上市公司经常存在的问题,这方面的典型案例就是苏州恒久(002808.SZ)和星网锐捷(002396.SZ)。

苏州恒久光电科技股份有限公司(以下简称“苏州恒久”)是一家研发生产激光有机光导鼓的民营企业,成立短短几年便发展成为行业内产量最大的企业之一。然而,就在获准创业板公开发行新股的前夜,四项外观技术专利和一项实用新型专利因未缴年费导致专利权终止,申明正在国家知识产权局审查的两项发明专利也被发现早已失效。

2010年,苏州恒久在上市前夜接到来自监管部门的核查令,成为创业板自开市以来首家因被核查而无法如期上市的公司。其主要原因,便是苏州恒久在招股说明书中对相关专利及专利申请法律状态进行虚假描述,涉嫌虚假上市。

随后,苏州恒久的上市资格被中国证监会撤销,除了发行人退还资金外,参与苏州恒久发行的保荐人和律师事务所也受到相关的惩罚。至此,恒久向创业板发行审核委员会申明拥有的专利技术竟在一夜之间化为乌有,被业内称为“煮熟的鸭子飞走了”。直到2016年,苏州恒久才成功上市。

苏州恒久的案例,完全是忽视专利信息导致的上市失败。苏州恒久在IPO获得证监会发审委批准通过的两天前,即2010年2月24日,国家知识产权局在其网站上公告,该公司拥有的5项专利技术均被终止,原因皆为“未缴年费”。

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责编:赵芳迪 zhaofangdi@cbnet.com.cn

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