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“家族办公室”:揭秘超级富豪的传承之道
2017-05-18 15:08:29 来源:第一财经日报 评论:

从洛克菲勒家族历经六世稳而不倒,到英国戴安娜王妃运用家族信托为两个儿子留下巨额财富,再到近期热播的《人民的名义》中高小琴设立2亿港元信托基金……曾经显得神秘和高高在上的财富传承及作为其主要金融工具的家族信托,越发为人所熟知,尤其是在财富积累快速上升的中国。

然而,说到家族办公室(FamilyOffice,简称FO),可能不少人就知之甚少了。作为财富管理行业“皇冠上的明珠”,家族办公室为家族财富提供系统顶层设计,在欧美已成为很多富豪和超级富豪的选择。

家族信托只是家族办公室的功能之一。家族办公室为超高净值人士及其家族提供涵盖战略财富管理、投资规划、信托与遗产服务、慈善赠与、家族传承与领导、税务与财务规划以及管家等方方面面事务的服务。

近年,随着中国传统制造业和房地产行业造就一批富豪,财富意识的觉醒、富有家族的离婚率大幅提高,以及CRS(金融账户涉税信息自动交换标准)背景下的全球税务筹划需求提升,乃至家族办公室门槛降低等,都使得家族办公室在国内也开始得到了长足发展。

近期,上海高级金融学院(SAIF)与惠裕全球家族智库联合发布了中国首份《中国本土家族办公室服务竞争力报告》(下称“报告”)。报告显示,本土家族办公室中67%成立于2011~2016年间,半数以上成立于2015~2016两年间。信托公司背景的家族办公室比例最高,占39%,商业银行和律师背景各占25%,企业家背景占21%。绝大部分家族办公室管理的资产规模在100亿元人民币以下。

那些家族办公室的经典案例

家族办公室在海外已有上百年历史,众多顶级富豪家族都采取这种模式管理财富。其中,最为著名的案例无疑就是洛克菲勒家族。1882年,约翰·D.洛克菲勒建立了世界上第一个家族办公室。

老约翰辞世时留下了外界估值达14亿美元的财富,相当于当年美国GDP的1.5%。此后,小洛克菲勒作为委托人,先后为他的妻子、孩子和孙辈们设立了信托,受托人是信诚联合信托(FidelityUnionTrust)。

世界传媒大亨默多克是另一个经典案例。默多克在与第二任妻子安娜·托芙离婚时支付了17亿美元,损失惨重,因此在与第三任妻子邓文迪结婚前,他把名下的主要资产,特别是新闻集团股权通过GCM信托公司都装入了家族信托进行隔离保护。默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人。

2013年末,与默多克离婚的邓文迪仅获两套房产和让两个女儿成为870万美元基金的受益人,而默多克仍然笑拥超过139亿美元财产,并牢牢掌控新闻集团的控制权。

还有一个例子便是“英伦玫瑰”戴安娜王妃,当年虽然猝然离世,留下了2100多万英镑的巨额遗产,但她的遗嘱信托却堪称业界最成功的案例之一。

1993年,当时年仅32岁的戴安娜就已立下遗嘱,要求在她去世后,将遗产设立成信托基金,并交由信托组织负责经营及管理,她的两个儿子作为受益人将可平均享有信托收益。遗嘱还规定,当威廉王子与哈利王子年满25岁时,可以开始自由支配遗产的一半收益,30岁开始可以自由支配一半的本金。

当然,离我们最近的无疑就是《人民的名义》中高小琴的案例。最后结局中,高小琴为她和妹妹的两个孩子存了2亿港元信托基金等。虽然基于财产来源的问题,高小琴入狱后,这笔信托基金会不会被没收,有待商榷,但仅从剧情来看,该信托的设立也很有讲究。

境内信托基金一般指的是信托投资基金,即集合不特定投资者的资金,并委托专家代为投资,使其减少投资风险、分享投资收益,实际上是一个理财产品;而在香港成立信托基金指的是家族信托基金,是一种遗产规划和财富传承的工具,并非一个理财产品和投资工具。

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责编:赵芳迪 zhaofangdi@cbnet.com.cn

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