P2P网贷步入高手过招时代,行业新巨头呼之欲出
2017-08-25 17:53:04 来源:号外财经 评论:

从草根创业到阳春白雪,时间是最好催化剂。对于P2P而言,8月24日是一个特殊节点,一年前的当天四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。数以千计的各路平台像脱缰野马,在“强者恒强”的丛林法则里,彰显出了众生相。

今年以来,合规之声不绝于耳,拥抱合规成为各大平台的“不二法门”。但是,主动拥抱监管只是生存的护身符、入场的通行证,绝非等于免死令牌。

就在日前,号称互金双塔的陆金所事件、红岭创投三年清盘,尽管引来诸多悲情,但已然传递了一个信号:没有什么不可能。

按照网贷之家的统计,截至7月底,全国正常运营的P2P平台数量下降至2090家,而多年累计停业及问题平台达到3826家。开门容易关门难的古训,在这里变成悖论。

高门槛来袭

实际上,监管只是外力作用的重拳效应,内部的大洗牌才是主流之力。大浪淘沙下,有的选择急流勇退,有的黯然离场,有的转型蜕变,有的关门跑路。当然,不是每个人都能像红岭周世平那样潇洒离场。

耸人听闻的是,今年以来,不少专家学者在各种公开论坛都异口同声:P2P要至少淘汰90%才合理。

的确,没有任何一个成熟的行业可以同时容纳数百家甚至上千家同质化企业。眼下,整改延期,相对平静的背后是血雨腥风。P2P的草根烙印不再,现在已演变成上流阶层的“权力游戏”,平台背后是亿万级资本渗透,国企、上市机构或银行打底的生态格局。

既然网贷江湖容纳不下那么多侠客,那么存活下来的只有高手。

网贷之家创始人徐红伟日前坦言,这个行业其实已经进行了分化,没有实力的平台,正在逃离这个行业。他提醒,全国排名前100名的平台,一年的运营成本至少在两千万以上,这是非常高的门槛。两千多家平台中,大部分的交易量集中在前一两百名。

累计成交额刚刚突破820亿元的PPmoney理财负责人表示,虽然行业遭遇最严监管,但其投资用户不降反升。截至今年7月底PPmoney理财注册用户比去年同期增长132万人。

毫无疑义,两极分化正在迅速上演。互为佐证的是,融360统计数据显示,虽然行业历史累计成交量突破了五万亿,但过去一年40%的平台被淘汰。与此同时,由于强势平台的拉动,成交量仍在波动中持续攀升。

与一年前的“无知无畏”相比,如今的残酷有些恍如隔世。一些分析师告诉记者,很多P2P创始人是金融系或互联网出身,此前有一两个杀手锏就能活得很滋润,现在已经远远不够。

在高手过招下,P2P市场进阶到资本、科技、人才齐备的“高壁垒空间”,你可以有业务侧重,但需要在合规、信披、银行存管、团队管理、股东背景等板块做全能选手,任何一个维度都要成为尖子生,没有明显短板,否则就容易被淘汰出局。

合规成为试金石

可以说,要跻身“强者恒强”的阵营,需要做更多功课。据记者观察,大额标的,成就了不少网贷大佬,但也成为它们的“阿喀琉斯之踵”。对于更多平台而言,信披风控则是悬在头顶的“达摩克利斯之剑”。

在一份由第三方机构提供的“限额整改较好的平台”清单中,包括PPmoney理财、点融网、积木盒子、永利宝等在内的机构,由于限额整改成绩明显,被作为限额整改较好的平台案例位居榜首,他们大都通过提前还款等方式消化存量大额标的,并进行资产机构转型,如今颇见成效。

  图来源于盈灿咨询

深圳一家平台高管坦言,目前行业大标平台退出有众多原因,监管限额政策是导火线,存量压力、资产转型挑战与盈利困难是三座大山。

实际上,面对三座大山,合规运营才是考验每家机构的试金石。日前,网贷天眼披露的《100家网贷平台信息披露排行榜》,广州e贷、抱财网、珠宝贷、PPmoney理财等进入前五。这些平台,无一例外都是信息披露、主动拥抱合规的典范。在保护借款人个人隐私的前提下,对每个债权项目做到充分透明合理的信息披露,包括借款人及借款企业的基本信息、借款用途、保障措施等。

  图来源于网贷天眼

银行资金存管,也成为一道重要防线。第三方统计显示,目前还有近7成P2P平台仍未接入银行存管。作为捷足先登者,今年2月PPmoney理财就宣布携手厦门银行正式上线资金存管,从源头上确保用户资金与平台资金完全隔离。

“强者恒强”昭彰显著

对待合规的态度,既是丛林众生相,也是命运生死线,折射出“强者恒强”的黄金定律。相映成趣的是,来自天眼研究院重点监测平台数据显示,包括小赢理财、投哪网、PPmoney理财、财富中国、融金所、小微金融、合时代等注重合规的平台在内,除了个别成交额下降外,绝大部分均不同程度上涨。

无独有偶,最严监管政策的这一年来,国资系却逆势而动,加速入场P2P。光以深圳为例,国有企业就战略入股了多家网贷平台,“国资系”影影绰绰。

“强者恒强”的规则,同样在地区之间发酵。从各省市分布看,北京、上海、广东三地占全国贷款余额的比例达到了8成,而全国多个地区的贷款余额出现了下降趋势。

这背后值得玩味。在业内看来,这既是资金持续净流入P2P 网贷行业的体现,也是优势平台和优势地区“吸金效应”的水涨船高。

新巨头呼之欲出

“头部平台特别是那些发展稳健,注重风控,并且合规性程度较高的平台,已经开始享受行业政策的红利。”融360网贷分析师表示,在发展前期,这些平台没有一味地冲量,坏账窟窿小,历史包袱轻。而反观那些中小规模的平台,基本已经失去了向第一阵营突围的机会。

国内一家以小额信贷业务为主的平台高管直言不讳:“现在才是我们发力的最好机会窗,真正的市场争夺战才刚刚打响。”

“高壁垒”显现之下,2017年下半年网贷行业第一阵营的跑马圈地将会愈演愈烈,行业会迎来更剧烈的大洗牌。随着众多平台谢幕,未来业务集中度将进一步上升,投资用户、资金流将进一步向合规性强的、背景雄厚、资产优质、风控过硬的平台流动,行业将进一步分化,越来越回归理性,一些细分领域的新巨头或将呼之欲出。

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