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科创企业融资升温 银行试水投贷联动提速
2017-09-02 08:11:55作者:张漫游 来源:中国经营网 评论:

尽管目前投贷联动首批十家试点银行的子公司仅落地一家,但越来越多的非试点银行开始觊觎这一业务。

近日,投贷联动首批十家试点银行之一的浦发硅谷银行发布《中国创新经济特别报告》(以下简称《特别报告》)内容显示,2017年以来科创企业融资再度升温,这对于资金体量庞大的银行而言,在利率市场化背景下,投贷联动无疑成为银行机构探索转型发展、综合化经营的突破点,投贷联动模式亦被寄予厚望。

《中国经营报》记者从浦发硅谷银行了解到,企业之所以更希望从银行获得投贷联动的支持,是因为银行的客户网络更发达,可以给企业带来更多的商业机会、投资资源,且银行的利率相对较低。

巨轮融资背后的机会

8月30日,工行董事长易会满表示,该行会大力推进大投行战略,用商投互动、投贷联动来提升公司金融业务的竞争力。

工行并不属于首批十家试点的银行之一。记者整理发现,除工行外,还有多家非试点银行对于投贷联动跃跃欲试。例如,中原银行曾表示,要积极探索“投贷联动”等模式创新;此前,记者还从齐鲁银行、杭州银行处了解到,这两家银行拟申请成为第二批投贷联动试点银行。

不过,银监会副主席王兆星曾表示,目前投贷联动还在试验过程中,暂时不会考虑第二批试点。王兆星认为,还要总结经验,如果能总结出一些成功的、可复制、可推广的经验,就在适当的时候考虑扩大试点范围。

对于银行机构追逐投贷联动的原因,可以从发展机会上寻找一二。浦发硅谷银行近日发布的《特别报告》显示,截至2016年末,中国风投资本的承诺金额首次超过500亿美元,大部分资金来自于境内人民币投资者,但2017年中国风投募资增速已从高点下滑。根据清科数据统计,中国创投基金募资市场经过2016年的疯狂增长之后,今年上半年增幅不大,比去年底增长仅 0.2%。

而国内互联网领域的融资需求日益旺盛,此前出现越来越多的巨额融资,如今年上半年的滴滴、摩拜单车、ofo、今日头条等。

同时,浦发硅谷银行发布的《中国科创企业2017年展望》中亦提到,84%的中国科创企业认为融资环境非常艰难,或较有挑战性;32%的中国科创企业表示,他们的资金来源仍将是风投,28%则表示资金来源是私募。

作为资金体量庞大的金融机构,银行的融资力量更加被需要,投贷联动模式因此被寄予厚望。

记者从某银行处了解到,投贷联动可以推动银行在公司治理、盈利模式、风控能力等多方面改善。从公司治理方面,设立投资功能子公司,有助于深化内部体制机制改革;从盈利模式来看,股权投资将丰富多元化盈利能力,在利率市场化背景下进一步拓宽银行的盈利空间;从风险防范方面来看,投贷联动是两种不同文化的融合,引入股权投资这一元素,将促进银行完善投资与信贷独立审批机制。

静候子公司落地

除国开行,剩余9家首批试点银行全资投贷联动子公司的设立仍待监管部门一纸批文。但对于投贷联动的尝试,部分银行已经取得初步成效。

以浦发硅谷银行为例,该行于2015年9月才获得人民币业务牌照,在经历了2015年的净利润亏损后,2016年翻身实现了盈利。

2016年年报显示,2016年该行贷款净额为13.11亿元,而截至2015年底,贷款净额仅为5.79亿元;营业收入、利润总额、净利润分别为1.38亿元、1700万元、1254万元,而2015年底,营业收入、利润总额、净利润分别为7792万元、-475万元、-368万元。

为了符合中国银监会试点指导方案的规定,硅谷银行亚洲总裁、浦发硅谷行长蒋德表示,浦发硅谷银行将成立一个投资子公司。“在获得银监会批准且这家投资子公司成立后,所有的认股权证将由这家投资子公司持有。”蒋德介绍道,目前该行主要的做法还是沿袭硅谷银行方式,与风险投资机构合作,放贷给通过风投筛选、拿到风投投资的企业,并由风投或其他第三方代持认股权证。

蒋德亦表示,他们希望通过投资子公司来开展业务,这样可以获得100%的认股权证及收益。董事会目前还在与银监部门就如何开展投贷联动业务进行早期的沟通,包括何时、何地、需要遵循怎样的政策。

“不过,作为一家中外合资的银行,我行要开展投贷联动试点工作,不仅要获得中国银监会的允许,还要得到美国监管机构的认可。”蒋德在接受记者采访时表示。

在3个月前,浦发硅谷银行终于获得了美国监管机构的批复,允许开展投贷联动业务。在获得美国监管部门批准后,该行希望继续沿用美国硅谷银行的商业模式。

浦发硅谷银行在争取展业资格的同时,亦在考虑扩大版图。“北京、上海、深圳占据了中国创新和投资的绝大多数份额。如果我们将杭州与上海放在一起、将天津和北京放在一起、将广州和深圳放在一起,这差不多就代表了中国资本和创新的全部市场。”蒋德告诉记者,截至目前,该行已经拥有上海总部和北京分行,浦发硅谷现在亦在对一些深圳的项目进行授信,而深圳将会成为该行下一个分行所在地。

除浦发硅谷银行外,近日记者还从北京银行处了解道,截至6月末,该行投贷联动业务落地260笔,信贷余额29亿元,分别较年初增长106%和150%;搭建子公司工商名称预核准为“北银科技投资有限公司”;同时,该行开展“他投我贷,我贷他投”等投贷结合机制,合作引入股权投资4.5亿元,撬动守信14亿元。

对于市场关注的选择客户的标准,浦发硅谷副行长、企业银行部总经理贺定田表示:“VC(风险投资机构)是否投资是我们选择项目的其中一个标准。但VC的业务模式是,如果投资的20个项目中有一两个成功,那么VC就能够保持整体的收益。显然,如果我们完全跟随VC来选择项目是不可行的,因为VC依靠的是股权投资,而我们是依靠债权投资。因此VC投资只是我们选择项目的其中一个参考条件。”

贺定田介绍道,浦发硅谷银行选择项目的标准就是看科创企业希望解决什么样的问题。“如果这家公司正在为解决一个重要问题而努力,那我们还是可以进行贷款的,因为就算这家公司失败了,也会有其他的公司愿意收购这家公司。在这个过程当中,公司的价值还是会继续保留,无论是在技术领域还是医疗健康领域都有这样的规律。”

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn