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外媒:中国“幽灵抵押品”空降全球房产泡沫最大的国度
2017-06-20 09:36:05 来源:凤凰国际iMarkets 评论:

两周前,曾在2013年和2014年席卷新闻媒体头条的中国抵押品问题又再次引发热议。“幽灵抵押品”指的是抵押物经历了两次或两次以上的再抵押,或者抵押物根本不存在。路透社记者塔姆(Engen Tham)经过广泛分析后发现,中国前些年经历的这个问题不仅没有消失,而且还像往常一样普遍,甚至更加糟糕。

塔姆的这份报告指出,在中国金融系统内发放的抵押贷款中有60%是将房地产作为抵押品,但是中国的房地产价值“是非常具有误导性的”。路透社称,中国的贷款方对于抵押品的质量视而不见,接受可疑甚至具有欺诈性的证明文件,这导致借贷人很容易蒙混过关。

当前,随着《温哥华太阳报》的房地产记者库珀(Sam Cooper)作了跟进报道,我们发现中国的“幽灵抵押品”问题已经跨过太平洋,正在威胁到加拿大的银行体系。

库伯表示:“由于近年来大批中国大陆资金涌入温哥华房地产市场,一些金融专家认为加拿大银行系统已经直接暴露在了中国的‘影子贷款’和‘幽灵抵押品’的冲击下。‘幽灵抵押品’指的是抵押品可能根本不存在或者反复为多个借款人提供贷款。”

而其中令人震惊的是:“纸媒证实,加拿大银行系统得到了金融机构监督办公室(OSFI)的批准,在不列颠哥伦比亚省(温哥华所在省)的房地产抵押贷款申请中可以接受来自中国的抵押品。”

OSFI的发言人福彻尔(Annik Faucher)称:“OSFI不会对联邦各家银行规定可以接受什么类型的抵押品,或者规定借款人应该来自国外还是国内,OSFI鼓励金融机构充分竞争并承担合理的风险。”

看似矛盾但合理的是,加拿大之所以逐渐暴露出中国抵押品风险,原因在于加拿大的影子银行规模在不断扩大。库伯的一项调查发现,温哥华地区的风险房贷大规模增加,欺诈案例也在增多,与“影子银行”规模扩张有关。这与中国8.5万亿美元规模的“影子银行”系统类似(加拿大的规模可能更小),也就是说“影子”贷款人和债权人会绕过常规银行来提供和获取资金,而且其利率往往要比现行利率高得多,一旦中国的利率(尤其是短期利率)突然飙升,那么这会成为一个日益危险的问题。

《温哥华太阳报》补充称,由于加拿大联邦贷款规则收紧,越来越多试图在温哥华市场上购买数百万美元房产的借款人铤而走险地进入金融市场,这个市场的快速增长和管理不善使得他们有条件从“影子”银行家那里获取危险的贷款。

温哥华高房价背后风险贷款扩张的趋势从加拿大央行公布的数据就可以看出,数据显示自2014年以来,低收入人群的大额抵押贷款数量快速增长。

库伯指出,根据加拿大央行2017年6月的报告,“影子银行”与传统银行之间的联系也越来越多,因为人们从“影子”贷款人那里弄来大量借款作为首付后,往往会以此为条件在联邦监管银行获得低息贷款。

根据加拿大央行2016年12月份公布的报告,加拿大“影子”贷款人持有的债务总额为1.1万亿美元,约占到传统银行业的一半,而在过去十年中,这些新兴贷款人已经变得更加重要,并且改变了加拿大抵押贷款市场的面貌……因为收紧银行监管导致贷款活动从传统银行部门转移到“影子银行”部门。

和中国的情况一样,加拿大的“影子”贷款方是非银行金融机构,它们能够增加加拿大金融体系中的信贷供给,而无需面临银行监管。评论家认为,“影子银行”易受到贷款标准宽松、贷款欺诈、洗钱和抵押品杠杆过高(即房地产抵押品一再被抵押)的冲击,从而处于风险更高的债务链中。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。
责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn

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