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杭州银行融资规模腰斩 区域风险压力未退
2016-09-19 13:29:06作者:张漫游 来源:中国经营报 评论:

  9月12日,杭州银行股份有限公司(以下简称“杭州银行”)在上海证券交易所(以下简称“上交所”)公布了招股意向书及首发公告,意味着该行上市将近。

  不过与今年在A股上市的几家银行的情况类似,杭州银行的实际首发募资规模由原定的6亿股缩水至约2.62亿股,缩水超过一半。

  与此同时,根据杭州银行最新披露的数据显示,截至2016年6月底,该行受外部经济环境、该行小微客户结构及信贷产品结构影响,个人经营贷款不良率较高,使得该行总体资产质量承压。杭州银行认为,本次募集资金到位后,该行的资本充足率及核心一级资本充足率将得以提高,有助为该行各项业务健康发展提供资本保障。

  发行价区间14.38~15.67元/股

  自2015年12月30日,杭州银行获中国证监会发审委审核通过之后,沉寂近9个月,终于在今年9月9日证监会核准首发申请的企业名单中等来了自己的名字。

  随后,9月12日,上交所便公布了杭州银行招股说明书等材料,并披露该行拟在9月23日进行网上申购。

  杭州银行方面回复《中国经营报》记者称,本次发行有利于提高杭州银行的市场影响力,促进公司业务的发展,保证了该行业务发展和发展战略的实施,对于该行实现发展战略具有关键作用。同时,本次发行募集资金有助于提高杭州银行资本管理和财务管理能力以及信息技术水平,提高该行管理运营水平。此外,本次发行募集资金有利于吸引人才,推动杭州银行人力资源建设,为杭州银行业务发展提供人力资源保障。

  与今年在A股上市的江苏银行、江阴农村商业银行(以下简称“江阴银行”)以及正在等候上市的无锡农村商业银行(以下简称“无锡银行”)、 常熟农村商业银行(以下简称“常熟银行”)的情况类似,杭州银行的实际首发募资规模亦难逃较预设目标腰斩的命运。

  原定发行6亿股的杭州银行,最后实际发行约2.62亿股,仅占发行后总股本比例的10.00%。此前,江苏银行计划发行不超过25.98亿股,实际仅发行11.54亿股;无锡银行计划发行5.54亿股,最终发行不足1.85亿股;江阴银行计划发4亿股,实际规模仅约为2.09亿股;常熟银行预计发行规模不超过3.5亿股,但实际发行规模为2.22亿股。

  截至2016年6月底,杭州银行的资本充足率和核心一级资本充足率较2015年末出现了双升,分别达到12.11%和 9.91%,均在监管红线之内。2015年底,这两项指标分别为11.70%和9.45%。

  某证券公司投行部人士认为,从目前的市场形势看,新股发行规模过大,就可能会吸引很多资金来“打新”,使二级市场资金减少,给市场造成压力,所以发行规模会被进行适当调整。由于“打新”热潮未退,他认为,杭州银行上市后预计还会迎来几个涨停。

  值得一提的是,根据杭州银行的招股说明书内容显示,截至今年6月30日,该行每股净资产为14.38元,参考此前今年几家首发银行的定价情况,一些券商给出的该行发行价在1至1.09倍PB之间,即发行价格可能定在每股14.38至15.67元区间。

  而截至目前,在今年于A股上市的几家银行中,发行价格最高的为贵阳银行,发行价为8.49元/股,市场预测杭州银行或将成为今年以来银行板块发行价的最高纪录。

  个人贷款不良率升高

  在经营状况方面,根据杭州银行招股书数据显示,截至今年6月底,杭州银行总资产规模5668.89亿元;实现净利润约23.13亿元,2015 年底该行实现净利润约37.05亿元,较2014年末上升5.5%。

  记者注意到,杭州银行的经营业绩在很大程度上依赖利息净收入。2016年1至6月、2015年、2014年、2013年,杭州银行利息净收入占杭州银行营业收入的88.8%、89.0%、84.3%、93.7%。

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