月底股市大跌,这个锅银行理财新规到底该不该背? - 金融 - 中国经营网_中国经营报

月底股市大跌,这个锅银行理财新规到底该不该背?

  【中国经营网综合报道】今日,有关于银行理财监管新规的消息对资本市场似乎形成了一波较重的打击。

  2014年,银监会曾起草拟定《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,而就在昨日(7月27日),据每日经济新闻从一位银行人士处证实,最近监管部门是有开会讨论新的《银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,并在旧版的基础上进行了一些改动。

  每日经济新闻获得的新版《征求意见稿》全文显示,主要变动内容包括:非标投资不得对接资管计划、理财产品杠杆比例不得超过140%、对银行理财实施分类管理、银行分级理财产品遭禁等。对此,融360理财分析师马郢认为,新规的中心思想是降低银行理财的风险,新规落实后,银行理财产品整体收益可能下降。

  银行理财新规都有哪些看点?

  首先,我们不妨先来看看此次银行理财新规中的几大看点:

  看点一:理财产品不得投资股市

  在这份征求意见稿中第35条规定,商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金,不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权,不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权,但面向具有相关投资经验,风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外。

  这一规定与上一份征求意见稿以及银监会的过往规定一脉相承。

  早在2009年,《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》就已经规定理财资金不得投资股市,高净值客户等“土豪”例外。 2013年12月23日起,根据《关于商业银行理财产品开立证券账户有关事项的通知》,银行理财产品也可分别在沪深交易所开一个证券账户,但明确银行理财不能投资权益类产品。

  看点二:分类管理,即分为基础类理财业务和综合类理财业务

  相比上一份征求意见稿,银监会这次拟对理财业务实施分类管理。

  其中,基础类理财业务是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持证券、货币市场基金、债券型基金等资产。

  综合类理财业务是指在基础类业务范围基础上,商业银行理财产品还可以投资于非标准化债权资产、权益类资产和银监会认可的其他资产。

  其中,从事综合类理财业务的商业银行应当符合以下条件:公司治理良好,具备与理财业务发展相适应的管理体系和管理制度,风险管理、内部控制和问责机制健全;主要审慎监管指标符合监管要求;监管评级良好;资本净额不低于 50 亿元人民币等八大条件。

  看点三:从净利润中计提理财产品风险准备金

  征求意见稿第五十一条规定,除结构性理财产品外的预期收益率型产品,按其产品管理费收入的50%计提;净值型理财产品、结构性理财产品和其他理财产品,按其产品管理费收入的10%计提。

  民生证券认为,考虑到净值类理财产品风险准备金更低,监管层引导净值类理财产品意图明显。此外,风险准备金或会按不同资产类型分类征收,比如。投向权益类>非标>债。

  招商证券银行业分析师马鲲鹏则认为,风险准备金不影响银行利润表,只是在所有者权益里新设一个科目,类似盈余公积和一般风险准备,不影响银行利润表和每股净资产,只是在所有者权益科目之间的重新划分。

  看点四:禁止发行分级理财产品

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