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紧急撤回百亿重组计划 世纪华通资本运作遇阻?
2016-07-11 14:23:23作者:汪洋 来源:中国经营报 评论:

  仅仅过了一个月时间,世纪华通(002602.SZ)就“改变”了主意,撤回了金额超过百亿元的增发新股收购资产及配套融资计划。

  据曾参与该项目的王先生对《中国经营报》记者表示,所有围绕此次收购的事项均已准备完毕,配套融资的对象也已确定,不过,此次撤回虽非终止收购,但为了适应监管的变化,未来的收购条件可能发生调整。随着证监会重点核查游戏、VR等并购重组的监管调整,近年来在游戏领域频频出手的世纪华通难成例外。

  更加引发外界关注的是,世纪华通今年3月正式成为盛大游戏的股东,早在去年世纪华通就曾发布公告称“大股东已通过收购间接持有网络游戏运营商盛大游戏43%股权,未来若盛大游戏顺利完成私有化,将择机注入上市公司”,随着此次收购事项的撤回和监管调整的深入,盛大游戏的最终归属将再添变数。

  记者就相关问题向世纪华通发送了采访函,但截至发稿时,并未收到回复。

  蹊跷撤回

  6月17日,证监会就修改《上市公司重大资产重组办法》(以下简称《重组办法》)向社会公开征求意见。这是《重组办法》继2014年11月之后的又一次修改,重点是进一步规范市场俗称的“借壳”上市(以下规范统称重组上市)行为,体现了“依法监管、从严监管、全面监管”的理念。

  5天之后的6月22日,世纪华通发布公告称,董事会会议决议暂时撤回收购及融资申请。

  去年12月,世纪华通宣布拟以增发股份及现金的形式收购中手游移动科技和点点开曼等游戏类资产,资产总价值为134.63亿元,同时拟向七名认购对象增发股份筹集至多110.33亿元配套资金。

  世纪华通第三届董事会第十二次会议决议公告显示,鉴于申报文件中标的公司财务数据于2016年6月30日到期,且近期并购重组监管政策发生变化,董事会经慎重研究决定,决定暂时撤回发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件。同时强调,在相关审计工作完成后,世纪华通将严格按照监管政策的要求向证监会再次提交本次重组申请文件。

  对此,一位从事并购业务的投行人士认为,近期证监会刻意放缓了影视、游戏、VR等热炒资产并购项目的相关审核,未来对这些项目的并购审核将更加严格,这些被市场热炒的资产通过审核的概率也将大幅降低。

  有意思的是,5月12日,世纪华通发布公告辩称,其早在2014年8月就已经进入互联网游戏行业,并且公司的净利润主要来自互联网游戏业务,因此公司认为本次重大资产重组不存在行业跨界重组。

  而世纪华通本次重组独立财务顾问国泰君安也称,世纪华通所处的行业分别为“汽车制造业”及“软件和信息技术服务业”;中手游移动科技、点点开曼及点点北京所处的行业为“软件和信息技术服务业”。上市公司与中手游移动科技、点点开曼及点点北京同属于“软件和信息技术服务业”,故本次交易属于同行业并购。

  而世纪华通的财务数据显示,其软件服务业产生的利润占比虽然达到了53.5%,但其在营业收入占比只有23.75%;而汽车零部件业务在营收方面占比59.19%,在利润方面贡献了45.75%。属于双主业运营。

  “双主业运营的公司,说白了都是主业经营不善的概念运作,借各种热门概念高股价融资。”一位卸任深圳主板上市公司董秘不久的人士评价说。而这也可能正是世纪华通被外界质疑跨界重组的主要原因。

  记者了解到,除了世纪华通公开宣称的财务数据到期及监管政策变化,中手游科技本身同样存在敏感问题。中手游科技目前存在两起未决诉讼,一起为商标侵权诉讼,另一起则为境外集体诉讼,后一起诉讼涉及中手游科技的贿赂问题。

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