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银行业不良率达2.15%的背后:贷款大多在经济繁荣时期发放
2016-07-08 11:29:06 来源:中国经营网 评论:

  【中国经营网综合报道】近年来,银行业不良加速暴露、利润下滑现象引发关注。7月7日,银监会国有重点金融机构监事会主席于学军在新浪财经“2016中国银行业发展论坛”上透露,5月末最新统计显示,全国银行业不良贷款余额已大大超过两万亿元,达到2.15%。那么,银行业的不良贷款是怎么来的呢?

  据《21世纪经济报道》报道,平安银行行长邵平表示,在四年左右时间里,银行业利润增速从30%到接近零增长。除了利润下滑、不良攀升之外,银行在新增信贷上也面临“资产荒”。原来风险较小的国企债务、地方政府担保的信用债也开始爆发风险。新增资产缺乏“安全区”,银行腹背受敌。

  “银行业的不良贷款并没有到底,风险并没有完全的释放,现在正是风险管理的关键时期。”交通银行董事长牛锡明认为。在转型发展期,银行应特别重视利润当期性与风险滞后性的错配。发放贷款后利润当期就增加,但3年后才会出现风险,5年后不良贷款会增加,7年后会形成损失。这种错配往往会使得经营者短期只看到利润忽视风险。

  原中信银行信贷管理部总经理孙建林对此深有同感。他表示,银行好坏离不开企业好坏,企业好坏离不开经济好坏。在出口、消费、固定资产投资这拉动经济增长的三驾马车中,由于固定资产投资见效最快,在经济刺激中最常用。

  在这一逻辑联系中,一般中央政府通过实施积极的财政政策和宽松货币政策,大型建设项目上马,固定投资需要的水泥、钢材、煤炭等项目进行投产,但在2-5年后,大量项目建成后引发产能过剩,这期间也伴随着通货膨胀问题。此后,国家开始实施紧缩性宏观调控政策,进而可能导致银行业出现大面积不良增加,这通常是在放款1-3年后才会显现。“银行业的不良贷款,大多是在经济繁荣时期发放的。

  一些可以佐证的事件有,广东省某地申请多年的一项700亿规模的钢铁项目在2012年得到批复。此前,该项目由于选址、成本、环境等多方考虑未予批准。而近年来,钢铁业整体产能严重过剩,大量钢铁负债率过高或成为银行业的不良。

  牛锡明认为,现阶段正是风险管理的关键时期,“谁风险管理得好、质量稳定,谁就是赢家。”

  不过,在中国,各大行长要想管理好金融风险并非易事。

  据彭博汇总中国债市数据显示,2016年下半年债券到期规模超过100亿元人民币的42家非金融企业中,债务风险最高的7家企业均为地方国企,其中山东省国资委全资控股的山钢集团违约风险最高。7家企业中还包括3家山西大型省属煤炭企业,及陕西、内蒙古、安徽各1家大型地方国企。

  以上对违约风险的测算来自彭博违约风险模型,该模型基于债券发行人公开财务数据计算,上述7家地方国企1年违约概率位于6.37%-7.94%区间。

  据新浪财经报道,为了地方国企紧绷资金链不至断裂,多个省级政府正在对金融机构的信贷行为实施干预。仅过去一个月,就有至少山西、山东两省公开出台文件,制止银行对当地重点企业抽贷。山东甚至在上周出台文件表示,对单方面采取抽贷、断贷、停贷措施的银行业金融机构,可予以同业谴责或制裁。

  “其实比起民企,可能会更害怕国企,”私募基金上海耀之资产管理中心首席运营官王鸣在电话中谈到挑选信用债时表示,“就央企和地方国企而言,可能地方国企更难救,比如山西的煤炭行业集中度高,而地方政府财力有限,支持力度可能不如央企。”

  兴业银行企业金融总部副总裁林舒直言,今年包括钢铁、煤炭等部分限制性行业在发债等融资渠道上遭遇瓶颈,下半年随着供给侧改革进入攻坚阶段,过剩产能出清速度的加快将引发违约风险进一步发酵,相关债券发行可能更加困难。作为承销商,林舒对此坦言,希望发行人所在地方政府出面,给予市场信心。

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