11月数据好于预期 美联储加息板上钉钉? - 金融 - 中国经营网_中国经营报

11月数据好于预期 美联储加息板上钉钉?

  【中国经营网综合报道】进入12月,距离美联储宣布是否加息已越来越近。

  据证券时报报道,美联储将于12月15日至16日召开今年最后一次货币政策会议,本周就是美联储决议前最后一周。不过,从市场预期和最新经济数据来看,加息似乎已板上钉钉。

  美国劳工部上周五公布的数据显示,11月美国非农部门新增就业岗位21.1万个,高于市场预期,增加的就业人员主要集中在建筑业和零售业;11月美国非农部门失业率维持5%不变。鉴于美国非农就业数据强劲,美联储年内加息的最后障碍已经被扫除,多数华尔街人士预计美联储将在12月议息会议上启动加息。

  美国威尔斯证券首席经济学家约翰表示,最新就业数据对于美联储来说是12月采取行动一个明亮的绿灯,也暗示未来加息可以中等速度进行。“债王”格罗斯则表示,美联储准备行动了,将在2016年进一步加息一或两次,预计美联储将在利率达到2%之后停止加息。德国商业银行外汇分析师Lutz Karpowitz更坦言:谁还在谈论美联储会不会在12月加息?

  另据每日经济新闻报道,此次美联储倘若如期加息,是否开启加息周期?超过8年来首次加息意味着什么?

  每日经济新闻梳理发现,上世纪80年代以来,美联储一共进行了5次加息,平均持续时间18个月,幅度约为290个基点。历史上来看,美联储每轮加息或降息,都有一个周期,加息都是发生在长时间货币宽松政策之后,进入加息周期后,往往会经历多次加息。

  目前,各方对美联储加息在即的判断逐步趋于一致。接下来,大家更关注加息对资金成本将带来哪些影响。

  香港券商第一上海首席策略师叶尚志表示,尽管美联储可能选择本月加息,但日欧央行仍采取宽松货币政策,资本总体成本暂时未有大幅上升压力。至于长期资金成本,除了看利率,通胀也是考虑因素,而以目前叠加因素看,长期资金成本同样未见明显上升压力。

  那么,一旦美联储加息,资金流向将如何变动?

  叶尚志则表示,资金流向总体仍以流向美元资产为主,但由于市场不确定因素仍多,出现跨境、跨领域大资金流动的机会不大。

  12月3日,欧洲央行召开例行货币政策会议,决定下调欧元区隔夜存款利率10个基点至负0.30%,这是欧洲央行2014年9月份以来首次调整利率。在此背景下,美联储可能的加息又会对股票估值、汇市、大宗商品带来哪些影响呢?

  每日经济新闻注意到,从过去美联储五次加息周期看,周期一旦开启,1~3个月左右内往往对美股市场带来一定估值压力,目前美国三大指数均处于历史高位,加息靴子一旦落下,欧美股市回调几率偏高。但从6个月以上中长期行情看较为乐观,原因主要在于上市公司盈利出现趋势性改善。伴随美国经济持续健康复苏,美股中长期有望迎来较好表现。

  至于美联储加息对A股的影响,梳理发现,最近三轮首次加息,A股短期表现并不差。1994年沪指涨2.27%,1999年沪指小幅回调,而2004年沪指微跌0.68%,影响可以说忽略不计。

  同时,报道还表示,针对外汇市场,中投证券曾分析称,在美联储加息落定之际,美元阶段性见顶的几率较大,利好兑现有望使得空头回补欧元、日元。因此,欧元、日元短期看多,美元短空长多,新兴市场汇率进一步承压。

  那么,加息周期会否引发新一轮危机?

  叶尚志表示,美联储加息会否引发新一轮危机,目前主要看外汇市场波动会否进一步加剧。在全球宏观经济不振的背景下,金融领域出现相互拖累的几率是存在的。

 此外,从历史上看,美元上世纪80年代以来的5次加息,都伴随着通胀高企、经济过热。同时,新兴市场都因美元强势、热钱流出而出现泡沫破裂,其中具有代表性的包括1982年拉美债务危机和1997年亚洲金融危机。

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