80亿资金裸跑 e租宝关联担保且被疑自融 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

80亿资金裸跑 e租宝关联担保且被疑自融

  先后登陆央视《新闻联播》前黄金广告时段、赞助多个卫视节目后,e租宝快速打开了品牌知名度。作为一家上线不到一年的互联网金融平台,e租宝的成交量已超过80亿元,近期日成交量超过1亿元,平台待收超40亿元,短时间内已成为业内规模排名靠前的网贷平台。

  然而在中国人民大学国际学院金融风险实验室联合融360最新推出的《2015年网贷评级报告》中,e租宝却被给予了最低评级C-。该报告称e租宝平台存在三方面风险点,无资金托管、存在资金池嫌疑且债权保障度低。

  同时,多位投资者对e租宝提出质疑。他们对《中国经营报》记者表示,“平台无资金托管、借款企业与e租宝平台实际控制人有关联,担保公司也和平台控制人有关,单笔融资额度都在千万级,近期提现速度也越来越慢。”

  截至发稿,e租宝方面在接到记者采访函后始终未作出回应。

  或存关联交易

  投资者对记者表示,“某些踩雷平台被曝出危机之前所存在的问题,在e租宝身上也能找到影子。”投资者所说的是平台的“自融”问题。

  尽管e租宝投资理财客服表示,“e租宝与安徽钰诚融资租赁有限公司(以下简称‘钰诚租赁’)虽同属于安徽钰诚控股集团(以下简称‘钰诚控股’),但双方仅为合作关系,不存在关联交易。”然而,e租宝平台和钰城控股有着千丝万缕的关系。

  e租宝平台上运营的项目主要通过融资租赁公司获得融资租赁债权,然后,融资租赁公司在e租宝平台上将收益权转让给投资人。具体模式上分为售后回租和售后直租两种模式。

  而e租宝平台上的项目都是由钰诚租赁提供。在工商局的注册信息显示,钰城租赁的法人为丁宁,丁宁也是钰诚控股的法人。

  目前,丁宁是钰诚控股、钰城租赁以及e租宝平台的实际控制人。值得注意的是,钰诚租赁淮南分公司的法人为王之涣,而王之涣本人也是e租宝的法人。

  e租宝的模式究竟是否涉及自融?中央财经大学金融法研究所所长黄震对记者表示,融资租赁公司自建线上P2P平台进行融资与自融的界限,主要看融资租赁公司和借款企业的交易模式设计,以及融资租赁公司和P2P平台的法人关系和财务关系是否独立,是否进行有效地风险隔离也很重要。

  值得注意的是,融资租赁公司都在积极寻求“便宜资金”,根据业内人士分析,融资租赁收益在8%左右,海外资金成本在4%之内,银行资金成本在6%左右。根据e租宝平台的收益13%左右,加上平台的基础运营成本,钰城租赁的债权转让成本在15%以上。

  有业内人士对记者表示,“对比测算出的融资租赁业务收益和e租宝平台的运营成本以及给投资人的成本,平台收益难以覆盖成本。目前,该平台上线时间还不到一年,待收压力较小,未来随着待收压力的增大,势必要继续扩大规模,以新的资金来弥补此前借款。”

  e租宝和母公司不仅存在密切关系,平台上部分项目的借款企业与丁宁也关系密切。

  以e租宝平台的“e租年丰”产品在2015年5月11日发布的“融资租赁债权转让项目第156期B”项目为例,在项目描述中可以看到公司成立于2009年7月,在安徽省安庆市注册成立,借款企业业务类型描述与丁宁起家业务描述重合。

  记者以投资者身份致电e租宝工作人员,对方也表示,平台上的部分项目属于老板的融资项目。

  资金无托管

  根据网贷天眼数据显示,e租宝从成立至2015年6月16日,共有628个借款项目,共借走87.84亿元,人均借款约1400万元,平台借款排名前15的借款人共借走4.6亿元。在628个借款项目中,绝大多数为生产加工型企业,借款目的为扩大生产规模、补充流动资金为目的。

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