澳矿减值36亿 攀钢钒钛重组现治理难题 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

澳矿减值36亿 攀钢钒钛重组现治理难题

  主业从钢铁转型为资源矿产,攀钢钒钛(000629.SZ)在澳洲的卡拉拉铁矿项目被视为未来业绩的主要增长点。然而,这一美好愿景被突如其来的巨额减值泼上“冷水”。

  8月13日,攀钢钒钛发布公告称,受到铁矿石价格低迷、澳元汇率高企、卡拉拉产量低于预期等因素影响,参股公司金达必金属有限公司(以下简称“金必达”)按照澳洲会计准则,对卡拉拉投资进行约6.4亿澳元的减值。按当日汇率计算,减值约合36.583亿元人民币。

  攀钢钒钛还表示,会对卡拉拉的投资价值按照中国会计准则进行复核,将根据结果对半年报损益进行调整。这也意味着,这笔巨额减值或将体现在2014年半年报业绩中。

  巨额减值或影响业绩

  公告显示,澳大利亚上市公司金达必已经于8月11日发布公告,对其在卡拉拉的投资进行约6.4亿澳元的减值。金达必是攀钢钒钛的参股公司以及卡拉拉项目的合作方,其发布对卡拉拉资产计提减值是根据澳洲会计准则及未来对影响卡拉拉生产经营相关情况的判断作出的。

  目前,攀钢钒钛通过全资子公司鞍钢集团投资(澳大利亚)有限公司(以下简称“称鞍澳公司”),持有卡拉拉矿业52.16%的股权。

  值得一提的是,这笔减值在此之前已经有迹可循。而攀钢钒钛在之前的公告中对于卡拉拉是否减值的多种矛盾表态,也让投资者颇为质疑。

  今年3月,攀钢钒钛的全资子公司鞍澳公司向卡拉拉提供6000万澳元的股东贷款,将其转换为卡拉拉2.16%的股权。至此,攀钢钒钛的持股比例由50%上升至52.16%。彼时,即有投资者质疑,6000万澳元不应当只获得2.16%的股权,存在国有资产外流的嫌疑。

  然而,在随后5月14日的说明公告中,攀钢钒钛称:“根据中介机构对卡拉拉估值,卡拉拉不存在减值情况,因此各方协商确定仍按原始入股价格,即4.31澳元/股确定本次转股价格。

  6月14日,攀钢钒钛被证监会四川监管局责令整改,其中一项内容是关于攀钢钒钛的重大在建项目风险、资金需求情况及是否存在资产减值情况。随后,攀钢钒钛又针对整改书说明称,公司正在对卡拉拉进行审计和评估。

  按照攀钢钒钛的计划,将以2014年3月31日为基准日按中国会计准则规定进行复核。如果复核结果与金达必对6.4亿澳元的减值结果存在差异,攀钢钒钛将对两个结果存在差异的原因进行详细分析,并发布公告进行说明。

  目前,攀钢钒钛尚未发布正式的中期业绩报告。此前7月15日,在发布的业绩预告中,攀钢钒钛称,在不包括金达必1~6月的投资收益及卡拉拉6月份投资收益的情况下,公司1~6月实现净利润约为5亿元左右。而1~5月,按中国会计准则核算确认的卡拉拉投资收益为-2723.63万元。

  中央财经大学研究生客座导师马靖昊告诉《中国经营报》记者,减值实际上就是“挤水分”,说明目前该矿产并不值此前的价格。

  铁矿石项目难及预期

  资料显示,卡拉拉矿业是攀钢钒钛的主要矿山资源之一,其位于澳大利亚西澳州中西部地区,矿区面积156平方公里,已探明的磁铁矿资源储量达到24亿吨。该项目于2009年11月开工建设,2013年4月正式竣工投产。按照计划,未来三十年内,预计铁矿石年产量超过3000万吨。最初,这一矿产资源是鞍钢集团主动赴海外购买的。2009年9月,鞍钢集团和金达必签署协议共同开发卡拉拉铁矿,双方各持50%股权。

  2011年,鞍钢股份和攀钢钒钛进行重大资产重组,攀钢钒钛将此前的钢铁资产全部置出,同时注入鞍钢集团旗下的鞍千矿业、鞍钢香港公司和鞍澳公司各100%的股权,主营矿产。在重组完成后,攀钢钒钛就遭遇了矿产资源的价格大跌。国信证券曾专程前往澳大利亚对卡拉拉项目进行调研,作出了“业绩增长主要来自卡拉拉矿”的判断,并预计攀钢钒钛在2012年和2013年的每股收益为0.54元、0.75元,年均复合增长率在30%左右。而实际上根据攀钢钒钛的年报,2012年和2013年的每股收益仅为0.063元和0.069元。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。
如本网所刊载稿件、图片涉及版权问题,请版权人来电、来函与本网联系。联系电话:010-88890160。
+1

热文