光大证券拒认内幕交易 或一月后开庭 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

光大证券拒认内幕交易 或一月后开庭

  【中国经营网注】光大方面着重提出证据《策略投资部业务管理制度》,并认为光大是根据既定规则进行对冲交易,按照最高人民法院关于内幕交易的司法解释不属于内幕交易。

  据第一财经日报报道,庭审法官表示,证据交换环节之后,正式开庭时间至少还需等待一个月,届时是否采用合并审理的方式还有待商榷。


  据21世纪经济报道,仅仅是初次交锋,乌龙指索赔案的硝烟味便陡然浓烈起来。

  近日,代理数十位投资者的8位律师,开始与光大证券(601788.SH)在上海市第二中级人民法院进行开庭前的证据交换。虽然仅是开庭准备阶段,但双方已然剑拔弩张。

  在9日下午的交锋中,适用法律、赔偿金额的计算及证据链本身,未来庭审可预见的三大激辩焦点已经浮出水面。

  值得注意的是,光大方面着重提出证据《策略投资部业务管理制度》,并认为光大是根据既定规则进行对冲交易,按照最高人民法院关于内幕交易的司法解释不属于内幕交易。

  这与光大证券此前对证监会行政处罚的态度迥异。去年8月,证监会认定光大乌龙指事件为内幕交易,并对其罚款超5.2亿元,光大证券对此没有提出行政复议,并在杨剑波向证监会提起诉讼时重申没有异议。

  原告方乘胜追击

  原本繁琐平淡的证据交换,悄然成为双方“排兵布阵”的遭遇战。

  事实上,部分原告方代理律师已不仅仅满足于证监会行政处罚的内容,还试图为受害投资者争取更多合法权益。

  “由于程序本身可能无法控制,操作股指期货程序化交易的客户还面临更多损失。”北京尚公律师事务所律师林嵘向法庭表示,“2013年8月16日14点22分到15点15分,我们认为由于光大证券操纵市场和内幕交易行为的叠加结果,也造成这段时间内投资者对损失挽救不当。”

  21世纪经济报道记者注意到,以往原告方代理律师的诉求基础是去年11月证监会对光大证券(601788.SH)的正式行政处罚决定,在这一处罚中,只认定了光大的“内幕交易”行为,并不包含林嵘所指的“操纵市场”行为。

  同时,证监会行政处罚认定的内幕交易行为,是光大下午在股指期货市场上进行的对冲操作,具体时间为当天下午13点至下午14点22分。

  但林嵘认为,从14点22分之后一直到当日股指期货收盘,部分投资者仍然在承受损失(挽救不当),这也超出了证监会的行政处罚决定的内容。

  记者同时注意到,在去年立案阶段遭到“暂缓”的,股票现货投资者的诉讼请求在今年也得到了法院立案。

  与之形成鲜明对比的是,一位原告代理律师去年曾向记者表示悲观态度,认为只有当天下午进行股指期货交易的客户才能向法院提出相关诉讼请求,大部分投资者将被迫撤回诉讼请求。

  考虑到民事诉讼的两年诉讼时效期,且股指期货投资者的数量本来远远小于股票现货投资者,后者的加入可能大大增加未来潜在索赔者的数量,而事实也印证了这一判断。

  据21世纪经济报道记者了解,6月10日下午参加证据交换的两位原告方律师共代理受害投资者21人,诉讼请求涉及股票现货市场索赔的有11人次,涉及股指期货市场索赔的有12人次,接近五五开。

  索赔分歧加大

  根据证据交换过程,索赔请求是否成立的问题将成为光大证券的第一道防线,而这一防线的焦点在于法律适用问题。

  尽管证监会对光大证券的行政处罚为“内幕交易”,且光大放弃了行政复议及其他救济手段而接受了处罚结果,但这并不意味着光大将任由索赔投资者“宰割”。

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