广汇能源优先股巨额募资被指圈钱 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

广汇能源优先股巨额募资被指圈钱


  【中国经营网综合报道】4月24日,广汇能源率先对外发布非公开发行优先股预案,成为A股首家公布优先股预案的上市公司。不过,“抢跑”成功后,广汇的方案迅速招来众多质疑。

  据新京报报道,4月24日晚间,广汇能源发布非公开发行优先股预案。公司拟发行不超过5000万股优先股,募集资金不超过50亿元,扣除发行费用后,除红淖铁路项目投资15亿元外,剩余募集资金将全部用于补充流动资金。

  根据预案,广汇本次非公开发行优先股的种类为浮动股息率、非累积、非参与、不设置赎回和回售条款、不可转换的优先股。自核准发行日起,公司将在6个月内实施首次发行,剩余数量在24个月内发行完毕。

  50亿元的募集资金,已达到了该公司今年一季度末净资产102.2亿元的48.92%,几乎是“顶着”50%的上限来募资;同时,募集资金中高达35亿元竟然用来补充公司的流动资金。

  股吧里,投资者议论纷纷。有人称,“浮动股息对认购者来说没有投资回报的保障,公司没有回购款项设置,未来如果业绩不理想,就可以减少股息支付让市场买单,这是把风险转移给认购者。”也有人表示,“广汇又不是四大国有银行,优先股条件如此苛刻,哪来的底气?”

  财经评论员皮海洲认为,广汇的预案在一定程度上背离了市场对优先股的预期,没有体现出对公司原股东权益的保护,而且有把优先股当成圈钱工具之嫌。

  二级市场上,广汇的股价也遭遇“过山车”式的暴跌。4月25日,因头顶“优先股第一股”的概念,公司股票当日开盘一度冲击涨停板。不过,接下来的3个交易日,市场预期看空,令公司股价连跌三日。截至4月30日收盘,该股股价报收6.38元,上周累计跌幅达到14.08%。

  或许是考虑到市场和投资者的反应,优先股预案公布一个交易日之后,公司迅速调整优先股发行预案。

  4月28日,公司发布优先股预案修订版。修订方案取消了“不设置赎回”这一条款。

  在广汇本次的优先股预案中,最为外界诟病的一点是,预案中募集50亿资金,其中70%用来补充流动资金,通过优先股发行以解现金之渴的“补血”意图明显。

  “优先股融资要承担高股息的风险,对上市公司来说并不划算,但相对定向增发普通股周期较短,应该说广汇力图短期内圈钱和调整财务结构的想法很迫切。”有券商能源行业研究员表示,此前公司修改预案,取消不设回购的条款,很可能是考虑到市场不良情绪后做出的让步,意在加强市场预期和方案的吸引力。(编辑:禾田)

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