债务重组渡难关 赛维控制权迷局 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

债务重组渡难关 赛维控制权迷局

  快刀斩乱麻。

  近日,赛维LDK(纽交所代码:LDK,江西赛维母公司)发布公告称,公司已于2月21日在开曼群岛法院递交文件,申请任命联合临时清盘人,该举实质上是该公司与债权人就到期债务达成某种协议,进行“债务重组”的一项程序。

  3月4日,赛维LDK新闻发言人彭少敏对《中国经营报》记者表示,这只是债务方面的重组,并非业界传言的破产重组,目前该公司已按照美国证券法进行了停牌,不过应该在很短时间内复牌。“目前,我们已和大多数债权人达成了一致意见。”

  业界认为,这是赛维LDK试图解决债务问题,以便轻装上阵尽快走出困境的一个举措。年报显示,去年第三季度以来,该公司已经开始恢复生产,硅片出货量达到了384.7兆瓦,亏损也在逐步减少,环比减少了30%,而在去年11月,11家商业银行组成的一个财团也为其提供了15.6亿元的信贷额度。

  一位赛维LDK人士向记者表示,“对于公司而言,最困难的时刻已经过去。”

  海外债务重组

  据记者了解,这次债务重组主要涉及17亿元人民币。

  早在2013年12月27日,赛维LDK曾发布“向海外债权人提交提案的公告”表示,为与债权人达成共识并防止发生清算危机,公司向其海外债权人提供几种债务重组方案,这笔债务将在今年2月28日到期。

  彭少敏向记者介绍,本次债务重组方案主要分为两种方式,一种是现金赎回,即债权人的债务将会直接打2折进行赎回,另一种则是以“债转股”的方式来操作,比如,其中8.736%的债券将以每股1.586美元的LDK股票做为交易,而其余的91.264%债券,则可以变为可转债。“一部分在明年年底完成,另一部分则往后再延期。”

  一位业内人士表示,打2折的现金赎回比去年无锡尚德的破产重整兑付额还要低,无锡尚德给债权人打的折扣则是3折,而“债转股”则需要一个漫长的等待期,有的企业未必能等得起,“债权人如果同意这个方案,则意味着要损失一部分资金或者等待的时间,而如果否定这个方案,公司进入清算阶段的话,那么债权人的损失就会更大,所以综合来看,这个方案未必是最好的,但肯定不是最坏的。”

  与去年无锡尚德破产重整不同的是,赛维LDK走的是一条债务重组的路子,这就避免了股东与实际控制人发生变化,但如果这个方案不能获得债权人同意,那么赛维LDK只能走先退市后破产清算的路线。

  不过,彭少敏则表示,到目前为止,该债务重组方案已经获得了绝大多数债权人同意,与债权人的协商成功只是时间的问题,“目前,还有少数的债权人没有联系上,我们将继续联系,以期待早日解决问题,尽快复牌。”

  为了给予海外债权人信心,赛维LDK在去年12月27日曾发表声明,概述了从2014年直至2018年可能的行业销售和产生的收入。在该声明中,赛维LDK预计,2014年收入约为12.4亿美元,而该公司此前发布2013年最近的目标,收入达5.75至6.25亿美元,这意味着今年营收将增加一倍;预计2015年的年收入将提高至16.3亿美元;2016年为17.9亿美元;2017年达18.49亿美元;预计到2018年收入将小幅回落至18.46亿美元。

  去年11月,由国开行等11家银行组成的银团给予了江西赛维15.6亿元授信用于恢复生产,此外该公司投资的硅料项目也获得了4.4亿元的“技改贷款”支持,主要用于“冷氢化”项目改造。彭少敏表示,“这笔贷款在去年第四季度就已经全部到位,主要解决了企业的流动资金问题,恢复造血功能。”

  彭少敏称,今年公司和整个行业进入复苏阶段明显,在去年第四季度,硅片的订单就已经排到了今年五月,赛维LDK自己的下属组件公司经常买不到自己的硅片,有时还会去采购其他企业的硅片。“去年,公司的硅片日产量只有20万片,如今日产量已经恢复到150万片,预计到今年5月份将达到200万片,这将和公司以前高产期的数字相同。”

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