山西或兜底中诚15亿黑洞 刚性兑付博弈 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

山西或兜底中诚15亿黑洞 刚性兑付博弈

  用益信托首席分析师李旸则认为,延期兑付的可能性不大,毕竟这不是延期就能解决的问题。

  自从“诚至金开1号”兑付危机出现以来,投资者近日也组建了多个QQ群。针对业内专家关于延期兑付的分析,群内多位投资者态度不一。

  “完全无法接受,工行也打了许多所谓的 安慰 电话,但并没有见到实质的行动。目前还要看1月31日中诚信托和工行的反应。延期的前提是资产足值,可以通过处理后变现,但这个项目不是,资产已经空掉,延期更多是推卸责任。”上海的一位投资者王海(化名)说道。

  不过,也有投资者表示,如果能保证100%本金,短期延期还是可以接受的,毕竟已经出现这样的情况,但时间太长则不行。现在肯定是在找兜底的一方,应该会有神秘资金接盘。

  另外,也有投资者表示,昨日上午已经去过工行私人银行部,没有给具体答案,让等到下周上半周左右。同时,中诚信托方面说高层在解决,具体是什么样的方案不是很清楚。

  “中诚信托最终违约的可能性应该不是很大,本金应该可以通过资产出售来兑付,不是真实的违约。冲击也是有限,其他的能源信托应该是首当其冲,而民营公司和小的房地产公司的信托也是冲击之列。”陈龙指出。

  嘉实董事长曾涉案其中?

  公开资料显示,中诚信托于2010年推出“2010年中诚·诚至金开1号集合信托计划”,截至2011年3月,两期信托共募集资金30.3亿元,主要用于“对山西振富能源集团有限公司进行股权投资,由振富能源公司将股权投资款用于煤矿收购价款、技改投入、洗煤厂建设、资源价款及受托人认可的其他支出。”但是,在2012年5月11日,振富集团副董事长王平彦因涉嫌非法吸收公众存款罪,在立案当天即被刑拘。

  “金开1号”项目设计本身存在重大瑕疵:一是项目设立初期振富集团净资产仅仅11个亿,而仅中诚信托却为其提供了30亿元的融资,融资杠杆过高;二是该项目优先级与劣后级资金比率不合理,达到100:1,产品的保障设计不到位;三是对于融资中提及的五处矿产产权及其或有债务没有发挥应有的尽调职责。

  而这样有明显漏洞的项目何以得到工商银行和中诚信托两位“业界大佬”青睐?有知情人士透露,当时中诚信托内部第一次上会时否掉了这个项目,但因为一位副总强推才得以通过,该副总在信托计划成立后不久便已离职,后曾被监管部门要求一同“配合了解相关事宜”。

  据了解,这位中诚信托副总即现在的嘉实基金董事长安奎。其于2011年8月5日起在嘉实基金走马上任。嘉实基金方面表示,“安总确实是从中诚信托来的,但这个项目不是我们公司的,详情我不清楚。”

  而对于强推已否项目的原因,是否有不为人知的原因?一位不愿具名的资深信托人士表示,“这么说不公平,这其中是不是有猫腻我不知道,但银行没那么蠢的,项目肯定是做过评估的,只是此一时彼一时,煤炭融资当时没有那么差,谁会想到煤炭的行情会变成现在这样?谁又能打包票以后情形不会逆转?”

  上述人士进一步解释,“实际上,煤炭信托很多是帮人融资收购一些国退民进时期给了民间的煤矿,后来不是搞了强制民间煤矿被并购吗?当时是超低价格勒令强制民营煤矿被国营或者他们指定的煤矿公司并购,于是产生很大的融资需求。”

  2012年3月22日,由国家发改委、国家能源局组织编制的《煤炭工业发展“十二五”规划》明确规定:在煤炭结构调整方面,中国将通过推进煤矿企业兼并重组,发展大型煤炭企业集团,整顿关闭小煤矿,淘汰落后产能;在生产开发布局方面,全国煤炭开发总体布局是控制东部、稳定中部、发展西部,再接下来的煤矿企业兼并重组中,必然需要大量资金,同时小煤矿愈加难以从银行等金融机构融资。

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