工银租赁航空“炼金术” - 金融 - 中国经营网_中国经营报

工银租赁航空“炼金术”

  “没有其他任何一个行业能把金融和实业结合得这么紧。”走过了6年创业期后,工银金融租赁有限公司(以下简称“工银租赁”)总裁丛林这样说道。

  据公开数据显示,截至目前,近20家金融租赁公司总资产规模逼近万亿元,其中仅工银租赁的总资产就已超过1800亿元。

  公开数据显示,目前工银租赁拥有和管理的飞机超过360架,已交付运营飞机超过150架,航空租赁资产总量到2013年底超过400亿元,飞机资产覆盖A320和B737等各种市场主流机型,遍布全球23个国家和地区,45家客户。

  数据说明了工银租赁成长的速度,数据的背后,是金融与实物的完美结合。

  “2013年工银租赁共接收了74架飞机,飞机资产超过400亿元,是国内飞机资产最大的租赁公司,已经进入了全球前十名,而这也是中国租赁公司首次享有这个殊荣。”工银租赁航空金融事业部主管、董事总经理姜波在接受《中国经营报》记者采访时表示。

  在姜波看来,工银租赁除了依托全球最大的商业银行——中国工商银行以外,更多的是来自对产业的理解和专业化的风险控制能力。

  资本节约型业务当先

  空客预测,未来20年,全球航空市场将需要19500架单通道飞机,其中2719架将会交付给中国。按照租赁行业提供60%机队的保守数字来测算,2013年中国航空公司净增的飞机在210架左右,而每年中国内地的飞机租赁市场需求都在百架以上,这个庞大的市场自然让各家租赁公司趋之若鹜。

  但动辄数十亿元的一笔租赁业务,对于背靠银行系的金融租赁公司来说,也并非易事。如果资本金不足,也将对租赁的业务发展和市场拓展构成限制。

  无疑,增资被视为金融租赁公司解决资金难题、保持后续增长较快捷的方式。日前,工商银行表示,考虑到工商银行综合化发展战略、工银租赁的发展现状以及银监会最新资本充足率管理规定,工行决定向工银租赁增资30亿元。增资完成后,工银租赁的注册资本金将由80亿元增至110亿元。

  对于工银租赁来说,增资完成后,将资本消耗型业务转变为资本节约型业务就显得更为重要。

  姜波介绍,2013年以来,工银租赁在资金,特别是海外融资方面取得了非常大的进展。“从现在开始,工银租赁有几十架飞机可以随时做融资,随时进入资产包,做证券化或资产抵押。”

  多种业务模式全面开花

  资金和业务密不可分。全世界的钱总是在那儿,这个钱是否愿意投给这个领域,或者投给这家公司的前提,在于这个公司发展是否正常,是否有业务潜力,运营是否规范,财务状况是否健康。

  对于金融租赁公司来说,钱筹来了,如何赚钱?

  有不少人士表示,实体行业一般都在高峰和低谷间不断徘徊,租赁公司低谷时投资购进设备,出租给客户,到了高峰期再卖掉,还能得到一部分资产增值收益,这就是金融租赁公司赚钱的基本原理。

  但在姜波的眼中,除了这基本的原理外,航空租赁业务在自有订单销售、售后回租、融资租赁和资产包收购等这些主要业务模式上全面出击,多点开花,才能完成全球的市场开拓和显著的客户营销成效。2013年工银租赁在这四种主要业务模式中可以说是遍地开花。

  如购机、租赁,这种业务模式一直是国际航空租赁市场的主流模式,国际上70%到80%租赁公司的业务基本上是通过新飞机实现的。

  “实际上就是公司通过批量采购飞机,然后根据未来飞机交付进度,与客户签订租约,形成未来的现金流。但是这种业务模式到目前为止,国内只有工银租赁一家做成了。”姜波告诉记者,工银租赁2014年将要交付的飞机已经落实出租事宜,2015年一季度也已落实。据了解,到2013年底,工银租赁飞机资产总量超过400亿元人民币,较2012年底的220亿元实现翻倍。

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