最大IPO仍差钱 人保集团欲发160亿元次级债 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

最大IPO仍差钱 人保集团欲发160亿元次级债

  【中国经营网综合报道】昨日(11月26日),人保集团 (01339,HK)H股正式公开发售,计划于12月7日开始在港交所交易,这是今年以来香港证券市场最大IPO。虽然IPO规模很大,但是人保集团似乎仍很差钱,招股书显示11月22日,人保集团股东又批准了一项发行不超过160亿元人民币次级债的建议。

  据每日经济新闻报道,人保集团此次计划发售68.98亿股H股,其中5%为香港公开发行,95%为国际配售,定价区间为3.42~4.03港元/股,若以中间价3.73港元/股计算,预计融资净额为248.79亿港元。

  人保集团招股书披露,11月22日,股东批准了一项向符合相关监管规定的合资格投资者发行总额不超过160亿元人民币次级债的计划(建议发行),预计期限为8年,股东建议发行所得款项用于公司本金总额约人民币100亿元的未偿付次级债再融资、补充附属资本等。

  有分析称此项次级债计划或在明年发行,不过人保集团称,需监管部门批准后方可实施。

  公开信息显示,截至6月30日,人保集团偿付能力充足率为156%,逼近保监会150%的标准。其中,人保财险为184%,人保寿险为136%,人保健康为101%。后两者截至9月30日为偿付能力充足Ⅰ类,意味着急需补充资本来提升偿付能力。

  但是,保监会2011年《保险公司次级定期债务管理办法》规定,保险集团公司不得募集次级债,保险营运公司的累计未偿付次级债本息额如超过上一个财年未经审计的净资产50%,也不得募集次级债。

  根据人保集团招股书,截至6月30日,人保财险、人保寿险及人保健康的累计未偿付次级债本息额与2011年未经审计的净资产的比率分别为55%、39%及101%,参照上述标准,只有人保寿险具备发行次级债的要求。

  人保集团表示,如果发行次级债不能获批,其筹集额外资金能力将受到重大不利影响。(编辑:禾田)

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