误判形势业绩欠佳 海富通再遭巨量赎回 - 金融 - 中国经营网_中国经营报

误判形势业绩欠佳 海富通再遭巨量赎回

  各家基金公司的二季报近日已公布完毕。受所持重仓股表现不力的影响,部分基金公司遭遇大笔赎回,海富通就是其中一家。

  Wind统计显示,截至6月30日,海富通旗下的21只基金中,遭遇赎回的高达16只。其中,海富通国策在一季度赎回比例高达88.25%之下,二季度又缩水21.5%;成立逾3年的海富通领先成长赎回比例也高达25.6%。

  海富通基金市场部相关人士向笔者表示,二季度遭遇大幅赎回主要是由于市场系统性风险所致,和同类基金相比,海富通旗下基金的赎回比例并不算突出。但其同时也承认,基金业绩不佳确实令投资者失望。她建议投资者回避权益类资产产品,转向固定收益类产品,比如货币基金或者债券类基金。

  业内人士指出,作为一家老牌基金公司,海富通基金的遭遇颇有代表性。基金公司如何战胜市场,维护基金公司专业投资人的形象,已经面临空前的危机,而这恰恰也是上半年基金业创新频出的最重要动力。截至6月30日,纳入统计的1082只基金中,有七成基金二季度呈现净赎回,其中有45只基金净赎回比例超过50%,以年内成立的次新基金居多。

  海富通遭遇大幅赎回

  根据海富通公布的二季报,成立逾3年的海富通领先成长其二季度末的基金份额为10.74亿份,较一季度的14.44亿份减少3.7亿份,赎回比例达到25.6%。

  2011年11月成立的海富通国策导向同样遭遇大比例赎回,海富通国策导向二季度的基金份额为0.51亿份,较一季度的0.65亿份减少0.14亿份,赎回比例为21.5%。分析人士指出,作为一只次新基金,海富通国策导向当初成立时冲规模的后遗症仍在持续,当初的帮忙资金在完成任务之后陆续撤离,导致份额继续大幅缩水。

  一季报显示,海富通国策导向2011年年底的规模为5.53亿份,而在一季度末,其份额仅有0.65亿份,净赎回高达4.88亿份,赎回比例达到88.25%。

  值得注意的是,大笔赎回和这两只基金在二季度业绩糟糕有着密切的联系。据银河证券基金研究中心的统计,截至6月30日,海富通领先成长股票今年以来的净值增长率为-1.22%,在290只可比基金中位居第256位;海富通国策导向则略增3.19%,排在180位附近。

  分析人士指出,二季度业绩糟糕源于海富通领先成长对于市场的判断出现误差,对于反弹始终抱有侥幸心理。综合其一二季度报可以发现,该基金的基金经理在年初对于宏观经济硬着陆风险估计不足,而对政府放松货币政策则预期过于乐观,始终保持高仓位不肯减仓,甚至在6月中下旬还大幅加仓,高达90.38%,而事实上,从6月中旬至8月1日,上证综指屡创新低,跌幅高达6.9%。

  从其持仓情况看,持仓结构不合理,未能及时规避暴跌重仓股,二季度跌幅巨大的机械板块在海富通领先成长中占据高达17.46%的比例,如国电南瑞(600406.SH)和中国重工(601989.SH),分列第一和第九大重仓股,二季度跌幅惨重,给基金净值带来巨大损失。

  事实上,海富通领先成长与海富通国策这对难兄难弟“抱团”持有国电南瑞、苏宁电器(002024.SZ)和中国重工等多只股票,但其表现让投资者十分痛心。以国电南瑞为例,二季度跌幅近20%,苏宁电器表现也不尽如人意,一季度末以来,其累计跌幅高达34.26%。二者走势均远远差于同期上证指数走势。

  除了业绩因素,换帅或许是海富通领先成长遭遇大幅赎回的另一大原因。管理这只基金长达3年之久的陈绍胜已于今年4月离职,新任基金经理陈静于2008年加入海富通基金,此前并没有管理公募基金的经验,却于今年2月份起被同时任命管理海富通股票、海富通风格优势两只基金,而根据银河证券基金研究中心的统计,这两只基金的排名也均在230名开外。

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