孙宏斌多掏143亿买万达文旅 事情没想象那么简单
2017-07-21 11:22:21 来源:Wind资讯 评论:

7月19日,原本定于16点开始的万达融创“世纪交易”发布会现场出现了一波三折的一幕。

在发布会宣布延迟的1个半小时里,两块来回变换的背景板吸引了大家的注意,所有的秘密、掣肘、角力都随之而变化。网络上各种猜测、谣言四起。

5点30分,发布会正式开始。意外的是,印有富力地产字样的背景板被重新挂上,会场布置又恢复如初,仿佛一切都没发生过一样。

显然,这是一场有准备的战斗。

与大家猜测的一样,融创和万达的收购,多了个“第三者”。最终,富力地产以199.06亿元收购该77家城市酒店全部股权,比之前协议便宜了136.89亿元;融创房地产集团以438.44亿元收购前述十三个文旅项目的91%股权,比之前协议价格贵了142.69亿元。

这是一场三赢的合作,不管是孙宏斌还是李思廉,都在发言中如此说。

不过在那1个半小时之内发生了什么?70多家酒店,孙宏斌为何刚买就折价卖给了富力?孙宏斌到底是赚了还是赔了?富力地产接下了万达酒店,可它的现金流又是否能接得住?虽然发布会已结束,但仍有诸多谜团未解。

发布会要点

一、富力199亿得万达酒店,融创438亿得万达文旅城

万达在其官方网站显眼位置发布了《万达商业、融创集团、富力地产联合公告》,其内容较10日的并购协议有所变化。

上述公告显示:富力地产以199.06亿元收购该77家城市酒店全部股权。签约后2日内付20亿元定金,2018年1月31日前付清全部转让价款,完成酒店交割。77家酒店的酒店管理合同不受本次转让影响,继续执行,直至合同期限届满。

融创房地产集团以438.44亿元收购前述十三个文旅项目的91%股权,并由交割后项目承担现有全部贷款约454亿元。签约后付150亿元,签约后90日内付清全部转让价款,完成交割(个别项目待交割条件具备时办理)。

昨天的公告,比之7月10日的收购方案,有两处重大变化:

1、万达出售的酒店由76家变为77家,总价由之前的335.95亿元降为199.06亿元,并且收购方从融创变成了富力;

2、融创收购万达十三个文旅项目91%股权,价格从295.75亿元变为438.44亿元。

不过,万达与融创双方同意交割后文旅项目维持“四个不变”:

1、品牌不变,项目持有物业仍使用“万达文化旅游城”品牌;

2、规划内容不变,项目仍按照政府批准的规划、内容进行开发建设;

3、项目建设不变,项目持有物业的设计、建造、质量,仍由万达实施管控;

4、运营管理不变,项目运营管理仍由万达公司负责。

此外,融创集团、富力地产考虑今后投资开发的商业中心及影城全部委托万达商业和万达电影管理。三方同意今后继续在文旅项目、电影等多个领域全面战略合作。

二、王健林:本次转让后,万达账面现金将达1700亿元

王健林讲话时表示,要讲一个经济学原理,房地产负债不等于借债,房地产负债包括预售收入、竣工之后才转为收入。王健林公布万达商业负债情况说,本次转让项目之后,万达的贷款加债券2000亿,账面现金1000亿元,不包括13个文旅300亿的转让;本次转让回收现金680亿元。账面现金合计1700亿元。因此决定清偿大部分贷款。此外,还有1300亿销售存货,也能回款几百亿。

王健林表示,不管从战略还是逻辑,三方都是盈利。万达肯定是赢家,这次签约,标志着万达的酒店和文旅产业都走向了轻资产。从谈判到签约,只用了一个月。

随后,他还就万达最近遭遇的舆论的声音回应说:外界对于万达商业的负债率大部分是真关心,少部分为真碰瓷,极少为真造谣。

三、孙宏斌:会控制好负债率,管理好现金流保证融创健康

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