豫园商城拟258亿豪购背后 郭广昌大地产野心隐现
2017-06-10 09:26:03作者:刘媛媛、张玉 来源:中国经营网 评论:

自去年年底停牌至今已有近半年之久的上海豫园旅游商城股份有限公司(以下简称“豫园商城”,600655.SH),近日终于抛出了重组方案。

5月底,豫园商城发布公告称,拟向浙江复星、复地投资管理等17名对象定向发行股份,购买其持有的上海星泓、闵祥地产等28家公司的全部或部分股权,这17 名对象实际控制人均为郭广昌,且互为一致行动人。同时,豫园商城拟向黄房公司发行股份,购买黄房公司持有的新元房产100%股权。上述标的资产预估作价为257.68亿元。

多位业内人士在接受《中国经营报》记者采访时指出,此次并购对于近几年业绩不理想的豫园商城而言是一次转变资产结构的机会。而对于复星来说则可能借助重组将一些优质核心资产装到豫园商城平台,实现曲线回归A股的目的。不过复星仍面临当前房地产市场调控不断密集,回归A股审批滞后等风险。

针对此次资产重组,豫园商城相关负责人日前回应本报记者表示:“公司是希望有优质的资产注入,在战略上进行升级。其他一切事宜以公告为准。”复星集团品牌相关负责人施喆也回应称:“一切以公告为准。”

豫园商城258亿豪赌地产业务

据了解,自去年12月20日豫园商城公告停牌筹划重大事项起,公司的重组进展一直备受市场瞩目。今年2月20日,公司再次发布一则关于重大资产重组继续停牌的公告,该公告虽未披露完整重组细节,却透露了公司的拟交易对象为房地产行业,涉及的标的资产主要包括复地(集团)股份有限公司和上海星泓投资控股有限公司,两者实际控制人均为郭广昌。

3个月后,重组方案终于揭开神秘面纱。豫园商城公告称,本次发行股份购买资产发行价格为9.98元/股,发行数量为25.82亿股,其中向浙江复星、复地投资管理等17名对象发行24.21亿股,向黄房公司发行1.61亿股。若本次定增并购成行,公司股本将从目前的14.4亿股,扩充至40.2亿股。

截至预案出具日,复星产投持有豫园商城17.24%的股份,为其控股股东;复星高科直接持有豫园商城9.21%的股份,且其为复星产投的控股股东,复星产投及复星高科合计持有豫园商城26.45%的股份;郭广昌通过复星产投和复星高科间接持有豫园商城股份,为公司实际控制人。本次交易完成后,复星高科、复星产投等收购人将合计持有豫园商城股份增加至69.69%。

公开资料显示,豫园商城是一家集黄金珠宝、餐饮、百货、房地产、金融等产业为一体的综合性商业集团。近几年公司的财务数据并不乐观,已连续三年出现营收下滑的情况。2014年,豫园商城实现营业收入191.53亿元,同比下滑14.96%;2015年豫园商城实现营业收入175.51亿元,同比减少8.36%;实现净利润8.07亿元,同比减少19.52%;2016年未见起色,实现营业收入156.43亿元,同比减少10.87%;实现净利润4.79亿元,同比减少43.60%。

豫园商城在2016年年报中解释称,是由于整个黄金珠宝行业销售下滑,导致公司黄金珠宝板块利润同比减少。

在此情况下,公司此次高调宣布258亿元的并购可谓是一场豪赌。易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受《中国经营报》记者采访时表示,豫园商城此次并购主要是为了改善企业的资产结构,未来主营业务将会形成较大的影响,或带来部分消费品市场和商业消费市场业务的压缩。这背后要注意当前房地产市场调控不断密集,地产业务运作和自持成本增大的风险。

一位不愿具名的投行人士则向记者坦言,此次重组完成之后,地产业务很有可能取代黄金珠宝业务成为豫园商城的第一大主营业务,但该项重组有可能过不了证监会的审核。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。
责编:赵芳迪 zhaofangdi@cbnet.com.cn

中国经营报

经营成就价值

订 阅
最新文章
豫园商城拟258亿豪购背后 郭广昌大地产野心隐现

自去年年底停牌至今已有近半年之久的上海豫园旅游商城股份有限公司(以下简称“豫园商城”,600655.SH),近日终于抛出了重组方案。[详情]

远洋集团寄望“联合+旧改”模式 多元布局或仍为...

近年来,远洋较多地通过投资旧改项目来补充土地储备,多次尝试与地方政府合作开发老城区,今年4月份更是以150亿元的价格拿下武..[详情]