“野蛮人”控股危机暂缓 万科平衡难题待解
2016-12-27 15:35:17作者:赵思茵 来源:中国经营网 评论:

先有保监会针对万能险业务下发的监管函,再有恒大表态不谋求控股,后有万科终止与深铁重大资产重组,曾经迷雾重重的万科控制权战争似乎正在明朗起来。

就在各界纷纷预计万科股权之争将明朗化之时。12月18日,万科董事会主席王石公开直言:“第一大股东被一家民营(企业)所取代,显然关于这场争论还没有最后结束。”

事实上,随着万科原董事会换届选举的日期渐近,目前仅通过控制金鹏、德赢1号两个资管计划共计持股7.12%的万科管理层,在3个月后的董事会席位上并无太大优势。显然,即便“野蛮人”控股夺权的危机暂缓,但摆在万科管理层面前的平衡依旧需要小心维护。

戛然而止的重组

12月18日,万科企业股份有限公司公告称,各方尚未就与深铁交易的具体方案达成一致意见,将终止发行股份购买深圳地铁集团资产的事项。

“公司部分主要股东公开表示对本次交易方案存在不同意见。”正是万科给出的终止重组理由。

对于公告中的反对者,《中国经营报》记者第一时间致电万科,该公司回应称:“以公告为准,其他具体情况未知。”

但从万科目前的持股比例看,答案似乎不难猜测。据了解,万科的第一大股东为宝能,其通过前海人寿及其他资管计划共持有万科股份总股本的25.4%;第二大股东为华润股份有限公司及其全资子公司,合计持有万科股份的15.29%;而恒大则是第三大股东,共持有15.53亿股公司A股股份,占已发行股本总额约14.07%。上述三方占了股权的逾55%。

今年6月17日,万科曾召开董事会,宣布万科拟以发行股份的方式购买深圳市地铁集团持有的前海国际100%股权,初步交易价格为456.13亿元,全部交易以对价交易发行股份方式支付。

此重组方案一出,马上遭到来自三大股东之一的华润的明确反对以及公开质疑。6月27日,万科更是收到了大股东宝能系提出的罢免包括王石、乔世波、郁亮在内的万科十名现任董事以及解冻、廖绮云等两名监事的议案。

虽然万科在提出重组方案之后,便与主要股东就本次交易的意义以及方案调整建议进行了多次洽谈,同时也与地铁集团保持密切沟通,但依旧连续两次延迟寄发通函。

其中,9月29日,万科公告称:“已将寄给股东的通函的时间推迟到11月15日。”然而到了11月14日晚间,市场并未等到万科成功寄发通函的公告。当日,万科再次将与深铁重组相关资料的通函的寄发日期延迟至2016年12月31日或之前。截至12月18日公告,各方依旧尚未就本次交易的具体方案达成一致意见。

万科自今年年初复牌之后,股价的跌宕起伏也是此次重组失败的主要原因。截至终止和深铁重组的前一天(12月16日)收盘,万科股价已经由最高时的29元/股跌至22.46元/股。因此,“考虑到公司A股股价自复牌以来波动较大,当前各方对本次交易方案的调整尚无法达成一致意见,继续推进方案的条件不成熟。而为切实保护广大股东及公司的利益,经与地铁集团协商,万科公司董事会同意公司终止本次交易事项并与地铁集团签署《万科企业股份有限公司与深圳市地铁集团有限公司之发行股份购买资产协议之终止协议》。

宝能、恒大的被迫退步

终止和深铁的重组致使万科股价再次出现大幅波动:12月19日,万科A股价大跌6.06%,收报21.1元,万科H股也下跌3.93%,报18.58港元。但股价的下跌却并未引来宝能和恒大趁机吸筹,而是罕见的平静。

这与近日监管部门的态度息息相关。标准普尔分析师孔磊对《中国经营报》记者分析称:“在目前监管压力下,各大险资举动有所收敛,纷纷表示不做短线投机者,万科的压力有所减缓。”

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