恒大高位接盘万科 许家印“屯兵”万科家门口
2016-11-16 10:17:46 来源:第一财经 评论:

  11月9日,万科A盘中一度涨停,最终在尾盘抛压下报收26.3元,涨幅为8.59%。万科A全天成交数据高达104.8亿元,振幅为9.46%,换手率为4.13%。而龙虎榜数据显示,当日大宗交易共成交37.91万股,成交金额为826.44万元,成交均价为21.8元/股。有机构选择逃离战场,大幅抛售万科A 达13.28亿元。

  11月9日晚间,万科A和中国恒大同时发布公告表示,2016年8月16日至2016年11月9日期间,中国恒大通过其附属公司增持1.6亿股万科A,占万科总股本的1.467%,相应的资金代价为42亿元。至此,恒大共持有万科A 9.14亿股,占万科总股本的8.285%,共耗资近188亿元。

  很明显,机构套现离场,而恒大高位接盘。恒大如此一再增持,已不符合普通财务投资者的行为逻辑。

  而恒大并没有停下来的意思。香港交易所数据显示,中国恒大于11月10日增持万科A7366.392万股,占万科总股本0.67%。以11月10日万科A 的收盘价26.56元计算,恒大此番耗资约20亿元。至此,中国恒大持股万科增至8.952%,逼近第二次举牌线,总资金代价约为208亿元。

  11月10日上午,万科A最高价一度攀升至28.3元,刷新2008年以来的股价纪录。追溯过去,从万科A的 K线图来看,从2005年6月30日的3.14元开始放量启动,追随大盘直至2007年11月1日见顶,报收40.78元,成为万科A 股价的市场最高位。但此后随着2008年股市走熊,万科A 股价开始下跌。在宝能闯入之前,股价长期稳定在10元左右。

  如今,有了资本加持,万科的股价持续走高。投资者在此时接盘,无疑是刀口舔血。但问题是,恒大将就此收手还是继续增持?

  恒大重仓深圳

  这段时间里,恒大的身影从嘉凯城(000918.SZ)、廊坊发展辗转到深深房身上,其背后的并购逻辑不为财务投资,更倾向于借壳重组,为旗下业务寻求上市之路。

  但万科之于恒大是特别的。万科是地产行业的标杆,无论从规模、公司架构、治理水平、财务健康度和利润质量上来看,都居于行业前列,可以说,没有哪个房企不想超越万科成为新老大。

  而恒大在规模上已经做到了:今年前十个月,万科累计实现销售额3118.9亿元,同期,恒大的销售额为3167亿元,领先万科约48亿元。

  不过,长期跟踪恒大的国泰君安分析师刘斐凡告诉《第一财经日报》,恒大在合约销售的回款质量和利润质量、对财务健康程度的把握上,依然不如万科。

  控股万科、成为各方面指标均堪称“精致”的新老大,还是单纯而大胆的财务投资者?自从恒大加入万科股权争夺战后,资本市场便未停止对恒大行为的猜测和质疑。恒大收购万科股票的目的何在,刘斐凡和资深的房地产金融评论人士黄立冲均表示,恒大的真正意图难以猜测。

  但从目前恒大的种种行为可发现,在深圳市场上,恒大是个有心人。

  2011年, 恒大以16.64亿元竞得深圳市建设(集团)有限公司71%的股权,正式进军深圳;今年3月,恒大集团董事局主席许家印在恒大业绩发布会上表示,恒大在深圳已有20个项目,土地储备接近1200万平方米,相应销售额达3700亿元;9月,恒大地产也将注册地从广州迁至深圳;11月15日,保监会网站信息显示,已于10月28日批准恒大人寿营业场所变更为“深圳市南山区海德三道126号卓越后海金融中心36-37层”,意味着恒大人寿亦已迁入深圳;在资本市场上,恒大亦是以“左手深深房、右手万科”的模式同步进行……

  许家印陈兵深圳已成事实。几可断定,深圳将替换广州成为恒大新的名利场。既然如此,与深圳市政府增加良性互动必成为恒大重仓深圳的前提及必然条件。

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