资管迎营改增新政:不缴营业税改为保本产品缴6%增值税
2017-01-13 14:22:28 来源:第一财经 评论:

50多万亿元规模的资产管理行业投资收益不交营业税的现状将彻底改变。

随着资管行业去年纳入营业税改增值税(营改增),以及近期财税部门针对资管缴纳增值税一系列细则出台,今年7月1日之后,承诺保证本金的资管产品的投资收益将缴纳6%的增值税,这将直接影响资管产品投资收益,大概千分之三的投资收益需要交税,同时也对资产管理人提出更高要求。

从不交税到6%增值税

随着人民生活水平的提高,资产管理行业市场规模不断扩大。根据中国证券投资基金业协会数据,截至2016年9月30日,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约48.92万亿元。

不过在去年5月1日全面营改增之前,资产管理产品投资收益并没有缴纳营业税。

安永间接税合伙人周澔宇告诉第一财经记者,按照当时法律资管产品的收益也应该缴营业税,但是由于当时没有明确扣缴义务人(即法律规定代扣代缴代收代缴税款义务的单位和个人),而资管产品的投资者又很分散,所以税务机关征管很难,实际操作中资管产品投资收益并没有交营业税,因此形成了很大规模的征税漏洞,而财政部和税务总局借营改增来规范资产管理产品纳税。

2016年5月1日,包括资管行业在内的金融业正式被纳入营改增,缴纳6%的增值税。12月21日的《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》(下称《通知》),更进一步明确了,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。合同中明确承诺到期本金可全部收回的金融商品,持有期间(含到期)的投资收益按照贷款服务缴纳增值税。取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入,不征收增值税。

周澔宇称,这个《通知》明确了资管计划的管理人作为纳税人,本质上是扣缴义务人。而对于保本收益的资管产品,持有期间的投资收益需要缴纳6%增值税。而非保本收益则不用交增值税。

由于此次《通知》要求上述细则对交增值税追溯到2016年5月1日起执行,这意味在这期间结束的资管计划也要补交增值税,这在资管行业引起巨大反响。

周澔宇告诉第一财经记者,资管行业向财政部和税务总局反映,在这期间已经结束的资管产品,投资收益已经分给投资人,资管计划人很难再去向投资者追回应交税款。而且政府要求区分保本和非保本资管产品来交税,而资管产品种类繁多,资管产品需要对系统进行改造,因此请求延缓政策实施时间。

在考虑这一诉求后,2017年1月11日,财政部和税务总局印发《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(下称《补充通知》),将对资管产品2016年5月1日施行的交税规定推迟到2017年7月1日。

这让资管行业松了一口气。不过从保本产品投资收益不交营业税,到营改增后需要缴纳6%的增值税,资管产品投资收益将直接受到影响。

周澔宇认为,现在理财产品收益率较高,如果按照6%的收益率来算,7月1日之后保本投资收益开始要征收6%的增值税,那么与之前相比,大概千分之3的收益需要用于交增值税,对理财收益影响很小。

一些资管机构已经开始采取应对措施。比如中国民生信托近日在官网发布公告,称受《补充通知》影响,我司立即对近期涉及暂扣增值税的项目进行第二次分配,并加计同期银行活期利息。

周澔宇表示,为了适应新政策,资管计划人需要对资管产品结构进行调整,改造升级管理系统。

中金固收团队分析称,增值税从过去的不交到未来的以管理人为主体的规范纳税,资管行业的整体成本将上升,收益率下降;反过来,最终需要投资人与管理人来承担,取决于双方的税收弹性,或导致理财收益率下行10bp左右,管理费也或下行5-10bp(牺牲一部分利差)。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

中国经营报

经营成就价值

订 阅
最新文章
资管迎营改增新政:不缴营业税改为保本产品缴6%增值税

今年7月1日之后,承诺保证本金的资管产品的投资收益将缴纳6%的增值税,这将直接影响资管产品投资收益,大概千分之三的投资收益..[详情]

2017年楼市:价格僵持 或全面降温

近日,上海、重庆同日发布新政为仍然躁动不安的楼市继续降温。业内人士表示,未来中国热点城市房地产市场持续收紧将是大概率事..[详情]