信托规模近19万亿 投向基建占比下降金融上升
2016-12-28 13:34:40 来源:21世纪经济报道 评论:

截至11月末,信托资产规模达18.91万亿,年末破19万亿几无悬念。

回看一年发展,2016年初信托规模起于16.3万亿,自二季度出现个位数增长后,再次延续高增长势头。

投向方面,工商企业信托高位趋稳;基础产业、房地产信托占比下滑;金融机构延续增长;证券类信托结束2015年的大幅波动占比总体趋稳,其中债券占主导。

与此同时,2016年的信托市场热点频现,信托增资潮贯穿全年;信托曲线上市批量推进,并于年底批量落地;以四川信托为缩影的股权转让成为年度热点;截至年底中信登顺利推出等。

经过多年转型探索后,信托业的发展方向渐渐明晰。陆家嘴信托战略发展部高级经理王俊称,今年信托创新依旧较为活跃,不过越来越接近信托本源和未来发展方向。

规模近19万亿

“截至2016年11月末,全行业管理的信托资产余额已达18.91万亿元,成为了我国金融体系中不可或缺的重要一员。”中国银监会主席尚福林12月26日,在信托业年会上表示。

业内人士认为,这意味着年底信托资产规模破19万亿几乎没有悬念,21世纪经济报道记者了解,二季度以后信托规模再度快速增长。

在资管八条底线、银行理财新规等一系列新政利好下,通道业务回流信托迹象显现,信托资产规模同比增速结束二季度的“个位数”增长,再次走入增长快车道,2016年三季度信托资产规模同比增长16.33%。

因为信托资金投向与市场环境直接关联,因此19万亿资产的投向引人关注,整体来看,2016年最先变动的是证券投资类信托。

伴随股市调整,一季度证券投资信托下降达2.22个百分点,其中股票投资下滑严重。数据显示,2015年四季度投向股票市场的资金信托规模为1.11万亿元,而2016年一季度则降为0.41万亿。

三月份以后房地产突然升温,房地产信托随之受到关注,但信托业协会发布的数据表明,信托投资房地产市场相对克制,房地产信托规模一、二、三季度分别为1.29万亿、1.31万亿、1.35万亿,占比则逐季下滑。

西南财经大学信托与理财研究所分析称,这与近年房地产市场降温以及“去库存”政策有关。多位业内人士均表示,10月份以后伴随不断加码的房地产调控政策,未来房地产业务规模可能还会下行。

用益信托数据显示,11月房地产类集合信托成立规模不到120亿元,且较上月略有下滑。除去2月份受春节因素影响外,近两月的房地产信托成立规模达到全年低谷。

另外信托资金投向的两大趋势为:基建类信托占比下行和金融市场占比提升。基础产业曾是信托资金配置的第二大领域,如今已滑至第四。

复旦大学信托研究中心殷醒民称,2016年上半年的投资增长率处在下降状态,启动新的基础设施投资项目还在酝酿阶段,使得基础产业的投资动力不足。“未来随着稳增长所需的基础设施项目数量的不断增加,流向基础产业的资金信托数量上升,可能逐渐改变基础产业占比下降现象。”

“金融市场主要是同业业务,通道业务回流会促进规模增长,不过未来银行理财将纳入MPA考核,整体理财规模会有所收缩,未来发展不太好判断。”用益信托研究员廖鹤凯称。

此外信托收益率总体下行,2016年7月集合信托产品平均收益率为6.59%,是2009年7月以来首次跌入“6时代”,虽然收益率不断下探,但由于理财市场收益率整体走低,信托资金端依然充裕。

年内热点不断

规模延续增长的同时,2016年信托市场热点频现,信托增资潮贯穿全年。

据21世纪经济报道记者不完全统计,上半年公告或间接披露增资的13家信托公司,获批额度达207.03亿元,此后增资潮未有止步,四季度仍有中航信托、渤海信托、国元信托等进行增资。

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