对冲基金下一站:英镑OR欧元?
2010-03-05 21:49:07作者:张荣旺 来源:中国经营报-中国经营网 评论:

  索罗斯和罗杰斯,这一对曾被称为华尔街黄金搭档的量子基金创始人,分手30年后再次“走”到了“一起”,这一次他们同时把欧盟当做了狙击的目标。

  罗杰斯大胆预测,英镑有可能在未来几周崩溃;索罗斯则指出,欧元有可能分崩离析。

  有报道称,此前在一次对冲基金聚会上,有人甚至提出,欧元会跌倒与美元“平价”。

  中国是欧盟第三大出口贸易伙伴和第一大进口来源地,也是欧盟最大的逆差来源地。据商务部《国别贸易报告》披露,2009年1~9月,欧盟对中国的出口额占欧盟出口总额的7.3%,出口额为793.3亿美元,减少了11.5%;自中国进口额占欧盟进口总额的17.7%,进口额为2149.4亿美元,减少了21.0%.欧元和英镑大幅贬值意味着中国出口到欧盟的企业成本将大增,中国对欧盟的贸易条件可能进一步恶化。

  英镑险境

  欧元和英镑这对“难兄难弟”正双双落难。截止到北京时间3月4日,欧元中间价3个月跌幅8.8%,英镑中间价3个月跌幅8.3%. 3月3日,全英房屋抵押贷款协会(NBS)公布数据,英国2月消费者信心指数提升至80,几乎为去年同期的两倍,创下2008年1月来最高。加上服务业采购经理人指数(PMI)的上涨幅度也超出市场预期,英镑/美元强劲反弹,结束了“六连阴”跌势。

  然而,北京时间3月4日,英镑兑其他主要币种再次走低。尽管欧元持续疲软,但英镑近日更弱,英镑/欧元5日跌幅已经高达3%.市场对英镑/美元大多持负面看法。罗杰斯甚至放言,英镑有可能在未来几周崩溃,英国政府可以做的不多。罗杰斯说,全球的问题仍然未解,今年稍后便会出现真正衰退,英镑兑其他货币贬值,英国的崩溃将源自英镑。

  3月2日,瑞士银行研究员预测,英镑可能在近期内大幅贬值,贬值幅度可能高达30%.一致的唱空声事出有因。因为英国预算赤字和希腊一样占GDP比重超过了12%.这引发市场担忧:英国可能爆发与希腊一样的债务危机。同时,由于企业投资并未复苏,资本市场对英国经济复苏的程度感到忧虑;投资者担忧英国央行可能会恢复定量宽松计划;外界更担心,未来三个月进行的大选不会有明显的获胜者,从而令赤字问题陷入僵局。

  不过MG金融集团中国首席经济学家谭雅玲相信,英国的问题可能被市场夸大了,此次对冲基金攻击英镑,其主要目标还是欧元。

  莫尼塔最新的研究报告也指出,虽然英国财政赤字高企,但其政府债务总量仅占GDP的63%,远好于美国(88%)、希腊(114%)和日本(212%),甚至比欧元区强国德国(68%)和法国(77%)的债务水平还要低。此外,2009年英国的经常项目赤字仅占GDP的1.3%,小于美国(3.3%),也小于西班牙(5.2%)等欧元区国家。

  欧元危局

  如果英国都无法应付对冲基金的狙击,那么本身不平衡又难以自我恢复的欧元区就似乎更加危险。

  3月1日,德国总理默克尔表示,欧元因希腊财政危机面临巨大挑战,如果欧盟成员国不能采取可靠的财政举措来度过此次经济危机,欧元将再次出现剧烈波动。

  此前,索罗斯在英国《金融时报》上撰文称,由于欧元具有先天的结构缺陷,希腊债务危机已把该结构缺陷暴露无遗。如果成员国无法向前迈出下一步,欧元有可能分崩离析。

  “完善的货币要求央行和财政部两者兼备。当金融体系面临崩盘危险时,虽然央行能够提供流动性,但最终只有财政部才能处理偿付问题。”索罗斯说。

  高失业率、高福利和老龄化可以说是欧元区的普遍特征,各国国内储蓄率也都不高。这意味着希腊政府想要填补财政缺口,也必须向外国投资者借钱。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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