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明天系资产又现“新主” 中信国安90亿战局
2018-01-30 13:09:20 来源:中国经营网 评论:

《等深线》记者查阅当时的评估报告显示,截至2012年末,中信国安集团合并资产总额为826.35亿元,合并净资产155.11亿元,归属于母公司的净资产10.6亿元。

记者获得的内部资料显示,2010年中信国安集团归属母公司的合并净资产为51.46亿元,到了2011年毕马威会计事务所审计则“调减为91.03至—39.57亿元”。而根据中联评报字【211】第951号文件,2011年归属母公司净资产增值62.26亿元到22.69亿元。

根据协议,投资方以现金方式对中信国安集团增资人民币80亿元,其中56.6177亿元作为中信国安集团新增加的注册资本,另23.3823亿元计入中信国安集团资本公积。

入股中信国安集团的战略投资者,除了森源集团略有知名度外,另外四家股东并不知名。《等深线》记者查阅工商登记注册资料显示,2014年、2015年两年,除了万顺置业之外,其余四家股东均在这两年中,退出了中信国安。

其中,原股东华泰汽车将股权转让给黑龙江鼎尚投资管理有限公司(下称鼎尚投资),原股东中鼎集团转让给北京合盛源投资管理有限公司(下称合盛源投资),原股东乾坤投资转让给共和控股有限公司(下称共和投资),原股东森源集团转让给瑞煜(上海)股权投资基金合伙企业(下称瑞煜投资)。

《等深线》查询法定信息显示,瑞煜投资的法人和执行事务合伙人是中非信银(上海)股权投资管理有限公司(下称中非信银)。而中非信银,则由中信国安持股30%、白银有色产业集团持股30%,而白银有色产业集团也由中信国安集团控股。

合盛源投资的大股东宝鼎百川,作为一家家合伙企业,其法人及执行合伙人是中信国安(北京)基金管理有限公司(下称中信国安基金),这是中信国安持股40%的一家基金。

而瑞煜投资和合盛源投资则接盘了森源集团和中鼎集团在中信国安集团的33.6%股份,已经超过了中信集团在中信国安持有的20.9%的国有股。

其余的三家民营股东鼎尚投资、万顺置业、共和控股则将股权质押给了巨合(上海)股权投资基金合伙企业(下称巨合投资),而巨合投资的法人为中非信银,其他股东与中信国安集团系的核心公司有关,包括中信国安、中信国安投资有限公司、北京国安东坝投资有限公司、白银有色产业集团。

负债较高

对于混改,中信国安集团表示,“中信国安集团各股东间不存在关联关系或一致行动的情形,亦未通过协议、公司章程或其他任何安排产生一致行动的情形。”

混改之初媒体报道,成立20余年以来,由于注册资本金不足等诸多因素,中信国安集团被迫“高负债”经营,财务日趋紧张。

以2012年为例,中信国安集团本部新增银行贷款94亿元,本部全年利息支出15亿元,平均每日利息支出高达411万元。

截至2012年9月30日,中信国安集团负债总计 587.87 亿元,比 2009 年末增长 83.00%。随着国安集团未来几年资本性支出的持续投入,债务负担进一步加大。

《等深线》记者从中信国安集团2013年第一期短期融资券募集说明书看到的信息显示,最近三年及一期,中信国安集团总负债分别为 320.58 亿元、415.51 亿元、505.75亿元和 587.87 亿元,资产负债率分别为 68.56%、71.24%、73.21%和 77.67%。

混改后,中信国安集团经历了高速扩张,但负债较高。按2017年三季报计算,中信国安集团合并总资产增加到2065.54亿,总负债为1698.69亿元,资产负债率为82.23%。在近1700亿负债中,仅借款一项就高达870.05亿元,包括长期借款及短期借款。

中国货币网公布的中信国安2016年年度报告等文件披露,中信国安集团质押贷款余额122.32亿元。质押物主要有两种,定期存单和持有的各家公司股权。与此同时,通过对土地使用权和房地产项目的抵押,从银行等金融机构取得了123.97亿元的贷款。

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