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杨凯生:加快推进贷款资产证券化

深度阅读 来源:中国经营网 作者:刘晓午 2009-09-27 06:13:15 阅读: 评论:0

      9月25日,由董辅礽经济科学发展基金会与北京开达经济学家咨询中心共同举办的“后危机时代的发展与改革董辅礽先生逝世五周年纪念”研讨会在北京举行。

  在此次会议上,中国工商银行行长杨凯生表示,目前中国的银行正面临着资本充足率下降以及资本质量风险两大问题,而如何在这种情况下保持银行持续健康地发展,唯一的办法就是给银行资产一定的流动性,加快推进资产证券化。

  杨凯生表示:“中国自去年以来,实行适度宽松的货币政策,银行贷款增长非常快,有一点超常。不过进入正常的时期以后,速度会比这个慢一点,比如危机过后,速度会慢一点。但是,不管怎么慢,银行贷款目前承担着支持保证国民经济持续快速增长基本的任务。”s

  数据显示,前8月银行新增贷款为8.185万亿,占GDP的31%.工行今年信贷增长创历史之最。截至6月末,工行各项贷款余额为5.43亿元,较年初增加8645亿元。分析师预期,2009年全年新增贷款为9.5万亿,而2010年仍然将在7万亿左右。市场担忧,巨额新增贷款将会形成新的风险。

  杨凯生认为,在这样的情况下,将会带来现实的问题。“这么多银行每年投放这么多贷款,直接导致银行资本充足率的下降。几家银行先后上市,募集大量的资金,资本充足率13%、14%左右,核心资本充足率在10、9%的水平。但是随着上市后两年三年,特别是随着适度宽松货币政策的实施,现在看,这几家银行上市银行资本充足率都有了比较明显的下降。”

  杨凯生说:“如果再过一年两年三年,真正进入所谓后危机时代之后怎么办?资本充足率不够了怎么办?这时将会出现系统性的风险。 ”

  中国银行的融资渠道有三种,一是资本市场融资,增发、配股,目前已有浦发银行定向增发150亿被核准,今明两年上市银行合计融资需求近千亿。如果同时进行,资本市场难以承受;第二是发行次级债,不过因为它不是银行系统外的投资,是银行间互相持有。在杨凯生看来,这两年银行所谓的次级债,银行资本质量值得关注。

  “在这样的情况下,会带来一个问题,国民经济的持续增长需要银行每年的贷款有一定的增长,需要银行的风险资产每年有一个适当的扩张速度。但是考虑资本充足率的制约和资本质量问题,银行如何能走出一条总资产规模不无限扩大,却能持续健康发展,持续保持对国民经济支持的力度。”杨凯生强调,唯一可以做的就是给银行的资产一定的流动性,使银行的贷款资产有市场可以流动。

  杨凯生表示,资产证券化是最好的方法。他表示,在总结这场危机经验教训的时候,有很多人提出了资产证券化不是一个好东西,需要谨慎,需要放慢资产证券化试点的步伐;但他强调,放慢资产证券化的步伐或者说取消资产证券化的做法,几年后会导致中国金融体系面临重要的系统性的问题。

  “证券化有很多好处,”杨凯生说:“首先一条就是使银行走出资产不无限放大,更重要是对资产市场的支持,使投资工具的扩大,可供投资者投资工具增多等。”

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