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安邦万豪争购喜达屋 多方博弈
2016-03-29 22:26:49 来源:腾讯财经 评论:

  当地时间3月14日周一美股开盘前,美国财经频道CNBC网站上视频页头条推送的是一条介绍中国安邦保险集团基本信息的视频。

  当时的美股盘前,一位不愿意透露姓名的纽交所交易员对腾讯财经《棱镜》表示,“安邦到底是什么公司?”

  仅半个月后,当安邦把收购喜达屋的报价,提升到现金方式每股作价82.75美元时,美国人对这项总报价被提高到140亿美元的并购案的中国主角已经不再陌生。

  喜达屋周一表示,在3月26日收到包括美国私募基金J.C.Flowers & Co和中国的春华资本在内的安邦财团的提价收购要约,并认为基于新的价格方案,将极有可能优于此前万豪国际的方案。虽然目前喜达屋的董事会仍向股东推荐万豪国际的并购计划,但是该公司已把本应在3月28日举行的投票大会推迟到4月8日。

  同样推迟投票的还有万豪国际。虽然万豪国际周一拒绝就是否会继续提价做出评论,但是此前,万豪国际的国际事务部副主席Thomas Marder(托马斯·马德)一再向《棱镜》表示,此前万豪提出的并购方案修正版对于两家公司的发展都是最佳路线。

  在3月28日发布的新闻稿中,万豪国际质疑了由安邦保险领衔的财团能否真实兑现所提出的并购方案,“喜达屋的股东们必须做出谨慎考虑,尤其要关注这个财团的财务能力和审批所需要的时间”。去年年末上一轮竞标时,就有传言说,几个中国买家因为筹资困难,以及中国国内的审批障碍,而错过最佳时机。

  加上喜达屋和万豪的4.5亿美元的“分手费”,安邦的方案价值至少145亿美元。但是“这并不是一个不理智的叫价”,美国地产业咨询公司Green Street Advisors高级分析师Lukas Hartwich(卢卡斯·哈维奇)对《棱镜》表示,“去年喜达屋刚开始寻找买家的时候,市场普遍叫价在80美元每股到100美元每股之间”。

  但在刚刚结束的博鳌论坛上,安邦保险集团董事长吴小晖对《棱镜》表示,安邦保险全球发展态势良好,所有投资项目均已实现盈利,安邦资产规模也在随之增长。“资产的增长主要来源于全球寿险保费的增长,有着资产配置卓越能力的安邦,有着强劲的境内外投资后劲。”

  英国广播公司BBC这样看待这场交易:安邦保险的最新报价是以喜达屋营业收入的13.5倍进行作价,而黑石集团2007年买走希尔顿时,给希尔顿的作价是营收的15倍。

  万豪国际CEO Arne Sorenson(阿尼·苏洛逊)上周作为企业家代表随美国总统奥巴马赴古巴进行了历史性访问。而在古巴期间,Arne被财经媒体对于竞价喜达屋的追问却占据了最多的媒体篇幅。

  “只能说,去年我们以122亿美元签下喜达屋,是个便宜得令人无法置信的交易”,Arne说。

  横刀夺爱争相提价为哪般

  在2016年冬季达沃斯会议间隙,万豪国际CEO Arne曾对《棱镜》表示,万豪收购喜达屋后,将打造全球第一的酒店集团,管理的酒店房间数量也将超过100万间。

  “在酒店业,越大往往意味着更强”, Lukas Hartwich对《棱镜》表示。

  而规模正是万豪在这场收购案中的关键。

  此前美股市场认为,万豪真正的筹码在于它的89年的历史和丰富的酒店运营经验。如果万豪和喜达屋合并,新集团将拥有30个品牌,5500家酒店,并成为全球第一个客房数破百万的酒店集团。Arne曾对《棱镜》表示和万豪的结合,对喜达屋品牌的发展,有和其它交易方不能比拟的积极的作用。

  然而,看似酒店业门外汉的安邦,为喜达屋未来的发展保驾护航的能力也并不逊色。通过对华尔道夫酒店和美国奢侈酒店管理公司Strategic的收购,安邦旗下已有数家明星级酒店业公司。中国公司在美置产后并不指手画脚,多数仍尊重收购公司的原运营团队和当地的商业规则。纽约华尔道夫酒店公关团队的Liz Weeden(丽姿·薇顿)对《棱镜》表示,华尔道夫在被安邦收购之后的99年,将仍由希尔顿酒店集团运营。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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