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中国金融科技(Fintech)发展现状与趋势
2017-01-20 10:24:09 来源:百度百家

金融科技(Fintech)是当前金融界十分关注的话题。目前,中国的互联网金融行业进入到一个阶段性的调整时期,在这样的氛围下讨论金融科技,能提供一个反思和总结的机会,客观分析一下中国金融科技发展现状和趋势。

金融科技通常被界定为金融和科技的融合,就是把科技技术应用到金融领域,通过技术工具的变革来推动金融体系的创新。全球金融稳定委员会对金融科技的界定,就是金融与科技学相互融合,创造新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品,从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成非常大的影响。金融科技的外延囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智慧合同等领域,正在对银行、保险和支付这些领域的核心功能产生非常大的影响。

如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看,目前可以把它划分为三个阶段。

第一个阶段可以界定为金融IT阶段,或者说是金融科技1.0版,在这个阶段,金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化自动化,从而提高业务效率。这时候IT公司通常并没有直接参与公司的业务环节,IT系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门,现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等,就是这个阶段的代表。

第二个阶段可以界定为互联网金融阶段,或者叫金融科技2.0阶段,这个时候主要是金融业搭建在线业务平台,利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息,来实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通,所以本质上是对传统金融渠道的变革,实现信息共享和业务融合,其中最具代表性的包括互联网的基金销售,P2P网络借贷,互联网保险。

第三个阶段可以界定为金融科技3.0阶段,在这个阶段,金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策的过程、信用中介的角色,因此可以大幅提升传统金融的效率,解决传统金融的痛点,代表技术就是大数据征信、智能投顾、供应链金融。

当前,市场对金融科技期望非常高的领域,最典型最有代表性的一个就是人工智能,这首先就是指通过快速吸收信息,把信息转化为知识,比如在一个公司上市前各个融资阶段或者放贷对象的基本分析,以及在实体经济中对于产业的业态和竞争格局的分析,都可以采用这个技术来获得时间的优势。所以这一阶段原来的一些中低端的分析活动未来会被大面积地替代。其次,人工智能是指在领域建模和大数据分析的基础上尝试对未来进行预测,比如说基于知识图谱的领域建模,基于规模化大数据的处理能力,可以在时间维度上利用人工智能沟通过去和未来,减少跨越时间的价值交换带来的风险。第三,人工智能还包括在确定规则下来优化博弈的策略,可以更充分地学习历史数据,采用左右互补来增强策略,可以实现共同协作。而且在决策过程中不会面临人类面对利益时的情绪波动、如贪婪的影响,云计算能提供大数据计算的技术保证。

当前非常热门的智能投顾,通常就是指机器人通过资产组合理论相关的算法来搭建数据模型和后台算法,为投资者提供智能化和自动化的资产配置建议。但是,当前中国个人投资者市场的结构和美国有很大的不同,美国的智能投顾模式很重要的市场基础是个人的养老金账户,每一个人要对他的养老金账户作出决策,因此需要专业的投资顾问方面的知识需求。应当说,正是基于个人对养老金账户的个人投资决策的需求,直接推动产生了美国的智能投顾。在中国市场上,智能投顾需要寻找新的发展模式,而且智能投顾比下围棋要复杂得多,下围棋只有两个人博弈,其规则是非常清楚的,信息基本上都是透明可计算的,而金融投资的参与博弈者非常多,许多规则是在变动的,市场上既有很多已经充分披露的信息,还有很多需要挖掘、没有被编码的信息,还有情绪的波动等。

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